Отражение деловой репутации в МСФО возникает только при объединении компаний. Например, на российском рынке в банковском секторе впервые деловая репутация в международной отчетности была отражена в активах «УРСА Банка». «УРСА Банк» образован в результате слияния Уралвнешторгбанка и Сиб-академбанка. Деловая репутация Уралвнешторгбанка оценена в 6,5 млрд руб. – такое значение в балансе УРСА приходится на показатель нематериальных активов (goodwill). Деловая репутация Уралвнешторгбанка оценена на уровне трехлетней капитализации балансовой прибыли. Доходность на среднюю величину капитала составила за 2006 г. 21 %. Рыночная оценка Уралвнешторгбанка, подтвержденная аудиторами, вчетверо превысила размер собственных средств банка. Тем самым владельцы объединенного банка показывают, что в ближайшие годы намерены получить как минимум на 6,5 млрд руб. больше прибыли, чем им принесли бы два банка по отдельности. Заметим, что в отчетности по российским стандартам goodwill был бы признан ненадлежащим активом.
На финансовом языке под капиталом (capital) понимаются устойчивые, постоянно используемые источники финансирования компании, а также ключевые, необходимые для постоянного присутствия на рынке ресурсы. Упрощенный критерий выделения в пассивах баланса «капитала» – долгосрочность. У такого критерия есть исключения. Часто финансовые директора компаний более аккуратно рассчитывают величину капитала, но среди внешних аналитиков упрощенное представление допустимо. В общей величине капитала выделяют заемный и собственный капитал.
Заемный капитал – это используемые на постоянной основе источники создания активов, которые характеризуются рядом черт: возвратностью с заранее оговоренным сроком, платностью с зафиксированным процентом или формулой, позволяющей его определять, отсутствием прав на управление компанией. Заемный капитал в балансе традиционно представлен долгосрочными займами и краткосрочными платными обязательствами, которые используются на постоянной основе. Более подробно комментарии по целесообразности использования тех или иных заемных источников даны в гл. 5.
Собственный капитал в балансе представлен уставным капиталом, добавочным капиталом и нераспределенной (накопленной) прибылью. В ряде случаев в рамках накопленной прибыли выделяют различные фонды (резервный, страховой, фонд потребления и т. п.). Балансовая оценка собственного капитала отражает результаты прошлой деятельности (внесенные собственниками деньги и накопленная прибыль), это некий подведенный итог изменения капитала владельцев компании в рамках бухгалтерского видения.
Важный показатель, характеризующий возможность сохранения компании на рынке, – величина чистых активов. Под чистыми активами в российских стандартах учета