Как работает финансовый директор? Что учитывает при принятии решений? Как оценить вклад его функционального подразделения в успешность компании? Это те вопросы, которые часто обсуждаются в процессе бизнес-образования и не всегда находят отражение в академической и деловой литературе. Эта книга для тех, кто любит и готов считать (учитывать), анализировать и стоит перед сложным выбором принятия долгосрочных инвестиционно-финансовых решений.
Глава 1
Новая роль финансиста в компании
На нефтеперерабатывающем предприятии решили провести аттестацию управленческого персонала. Вызывают работников различных служб и задают один-единственный вопрос: «Сколько будет дважды два?» Инженер на вопрос отвечает: четыре, его благодарят и отпускают. Бухгалтер после некоторых колебаний отвечает, что в среднем четыре, но плюс-минус 2 % с учетом трактовки различных пунктов стандартов составления отчетности. Среди финансистов наибольшего одобрения заслуживает тот, который у комиссии уточняет, «сколько нужно». А потом с успехом доказывает возможность получения и двух, и восьми. И это эффективный финансист?
1.1. Внешнее окружение компании. Что нового?
За последние 50 лет в современном бизнесе произошла тихая революция; ее внешним признаком стало наступление разнообразных и быстро развивающихся компаний, в которых либо задействовано незначительное количество капитала, либо его нет совсем.
Наряду с тонкими рыночными механизмами на российском рынке действует «государственный лом».
Менеджерам российских компаний целесообразно при принятии решений учитывать ряд складывающихся тенденций как в мировой экономике, так и в России. Рассмотрим, что меняется в мире и как это оказывает влияние на принятие управленческих решений.
Главной характеристикой внешнего окружения, учитываемой современными менеджерами, является рыночная среда. Ее отличает прежде всего свобода выбора ресурсов и производимых продуктов (услуг). Как следствие – альтернативность и конкурентность, а значит, и экономическая ответственность вложенными деньгами (капиталом). Новыми реалиями рыночной среды к концу ХХ в. стали рост ограниченности ресурсов (особенно природных), усиление конкуренции как за ресурсы (включая денежные, трудовые), так и за потребителя, растущая неопределенность, порождаемая динамизмом происходящих процессов в экономике и политике, новациями в области передачи информации, в технологиях и продуктах. Процесс перехода к рыночным отношениям начался в Российской Федерации с 1990-х гг. и до конца не завершен. Остаются сферы экономической деятельности, регулируемые и финансируемые государством.
В мировой экономике трансформируются процессы глобализации. Во-первых, в середине ХХ в. на мировом рынке появились глобальные корпорации холдингового построения, которые поставили под сомнение вопрос о «приписки» к одному государству. Во-вторых, развиваются средства коммуникаций (прежде всего сеть Интернет), которые создали единое мировое информационное пространство. Географические расстояния перестали быть барьером и в коммуникациях, и в движении товаров (услуг). Например, многие программистские задачи для компаний США решаются персоналом, физически находящимся в Индии или России. В-третьих, осознание глобальных проблем (экологии, демографии, политического экстремизма), стоящих перед мировой цивилизацией, привело к усилению социальной направленности экономического развития.
Такие проблемы можно решить только общими усилиями человечества. В связи с этим формируется так называемое глобальное мышление с пониманием единства наций, постепенным стиранием социокультурных различий, трансформацией властных функций государств.
Широкий доступ к информации, новые технологии ее обработки позволили расширить доступ к обобщенной и привязанной к реалиям и задачам информации, а также создали условия для генерации новых знаний. Способность порождать новые знания является одним из действенных конкурентных преимуществ компаний. Новой чертой рыночной среды стал рост значимости интеллектуальных ресурсов (знаний, навыков, компетенций), включая предпринимательские способности. Интеллектуальные ресурсы заняли достойное место наряду с традиционными: землей (включая природные ресурсы), капиталом и трудом. Все больше экономисты отмечают признаки постиндустриального общества с ростом значимости сферы услуг и коренными изменениями в