Бухгалтеры и финансовые управляющие по-разному трактуют эти три позиции. Бухгалтерский взгляд – более старый, отражает специфику используемых ресурсов в индустриальной экономике. Компании «новой экономики» (высокотехнологичные, инновационные, сферы услуг) плохо поддаются описанию в рамках бухгалтерского (учетного) видения. Тем не менее бухгалтерский взгляд на компанию дает хорошую базу для понимания финансовой аналитики, является традиционным и общепризнанным, поэтому целесообразно начать рассмотрение именно с него.
2.2. Бухгалтерская модель анализа компании
Бухгалтерский учет – это язык, с помощью которого финансовая и нефинансовая информация передается лицам, имеющим тот или иной интерес к деятельности компании: менеджерам, акционерам, потенциальным инвесторам, сотрудникам, кредиторам и правительственным структурам.
Анализ эффективности ранее принятых решений и обсчет вариантов развития традиционно строятся на представлении и сопоставлении трех форм финансовой информации:
1) используемых в деятельности компании ресурсов (на профессиональном языке финансистов – активов) и источников их создания (капитала, обязательств);
2) достигаемых эффектов или экономических результатов за фиксированные промежутки времени. Здесь традиционно используется финансовый показатель прибыли. Главный принцип расчета прибыли – сопоставимость, когда денежный результат за период увязывается с издержками, которые понесла компания для получения этого результата;
3) денежных потоков, полученных и выплаченных за рассматриваемый период времени, что позволяет оценить платежеспособность по рассматриваемому временному промежутку и источники покрытия кассовых разрывов.
Эти три блока информации сведены в стандартные формы финансовой отчетности. Например, для российских стандартов общепринятыми являются следующие формы: баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и отчет о движении денежных средств (форма № 4). В ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (утв. приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н) выделены две обязательные формы: баланс и отчет о прибылях и убытках, а также приложения и комментарии. Отчет о движении денежных средств является ключевым документом финансового аналитика среди форм приложения стандартной финансовой отчетности. Эти формы связаны между собой и формируют целостный взгляд на компанию.
Методы отражения в бухгалтерской аналитической модели привлеченного и размещенного капитала. Одна из основных задач финансового директора заключается в привлечении капитала в компанию и размещении его в ресурсах, позволяющих эффективно достичь поставленных целей.
Фундаментальная концепция финансовой модели анализа компании состоит в балансировании ресурсов и притязаний на них. Ресурсы компании на бухгалтерском языке