Unternehmenskauf bei der GmbH. Stephan Ulrich

Welche Ziele verfolge ich mit der beabsichtigten Transaktion? – Welches sind die Hauptkriterien, mit deren Erreichen die Transaktion steht und fällt? – Welchen Teil meines Unternehmens will ich veräußern? – Ist dieser Teil meines Unternehmens hierauf vorbereitet? – Besteht der zum Verkauf stehende Teil aus einer selbstständigen (abtrennbaren) organisatorischen Einheit? – Muss der zum Verkauf stehende Teil rechtlich oder organisatorisch noch verselbstständigt werden? – Müssen die Außenbeziehungen des zum Verkauf stehenden Unternehmens geordnet werden? – Sind die vertraglichen Sonderbeziehungen des Unternehmens mit Dritten (z.B. Gesellschaftern oder deren Familienangehörigen) geklärt? – Ist die Rechtsform des zum Verkauf stehenden Unternehmens für die Übernahme optimal? – Welche umweltrechtlichen Risiken sind mit dem Unternehmen verbunden? Sind diese hinreichend gelöst? – Welche steuerlichen und finanziellen Risiken bestehen? Kann der Erwerber diese übernehmen? – Sind die grundlegenden Unternehmensdaten in einer für die Due Diligence geeigneten Form aufbereitet? – Sind die den Erwerber interessierenden Daten über den Geschäftsbetrieb, sein Management und seine Mitarbeiter hinreichend aufbereitet? – Liegen Übersichten hierzu vor, die eine schnelle Orientierung ermöglichen? – Wo sollen die für die Durchführung der Due Diligence benötigten Unterlagen zur Verfügung gestellt werden (Data Room)? – Wer kommt als Käufer meines Unternehmens in Betracht? Kenne ich diesen bereits? – Aus welchen öffentlichen Informationsquellen kann ich mögliche Erwerbsinteressenten identifizieren? – Sind externe Berater erforderlich? – Will ich einen Investmentbanker/Unternehmensmakler einschalten? – Welche weiteren Berater benötige ich für die Transaktion? – In welchem Umfang sollen diese in die Transaktion eingeschaltet werden? – Ist die Zustimmung von Aufsichtsorganen (z.B. Aufsichtsrat, Beirat, oder Gesellschafterversammlung) für die Aufnahme der Vertragsverhandlungen und/oder den Vertragsabschluss erforderlich? – Wie sichere ich die Vertraulichkeit? – Welche Geschäftspartner (z.B. Hauptabnehmer, Hauptlieferanten, Banken) sollte ich über die geplante Transaktion unterrichten? Wann soll diese Information erfolgen?

II. Vorbereitung des Käufers auf den Unternehmenskauf

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–	Welches Ziel verfolge ich mit der Transaktion?
–	Mit welchen Hauptkriterien steht und fällt der beabsichtigte Unternehmenserwerb?
–	Welchen Einfluss will ich bei dem Unternehmen gewinnen?
–	Ist die mir angebotene Beteiligung ausreichend hierfür?
–	Sind die im Unternehmen verbleibenden Gesellschafter hierbei hinderlich?
–	Welchen Anforderungen muss das gesuchte Unternehmen entsprechen?
–	Bin ich auf die Prüfung des für den Erwerb in Betracht kommenden Unternehmens in personeller und technischer Hinsicht vorbereitet?
–	Welche externen Berater muss ich zur Durchführung der Due Diligence einschalten?
–	Wo liegen die Hauptprobleme des Zielunternehmens?
–	Kann ich diese innerhalb der mir zur Verfügung stehenden Zeit soweit abklären, dass diese den Erwerb nicht mehr gefährden?
–	Sind die Garantien des Verkäufers geeignet, solche Risiken hinreichend abzusichern?
–	Wie wirkt sich der Erwerb des Unternehmens auf meine bisherige Tätigkeit aus?
–	Erschwert die zukünftige Unternehmensgröße das operative Geschäft (z.B. Kündigungsschutzgesetz)?
–	Bin ich hinreichend darauf vorbereitet, die zukünftigen Mitarbeiter einzugliedern?
–	Wie finanziere ich die Transaktion?
–	Ist meine Hausbank in meine Kaufabsichten eingeweiht und bereit, diese zu finanzieren?
–	Gibt es ein Exit-Szenario?
–	Sind die Weichen hierfür richtig gestellt?

      2. Kapitel Due Diligence

2. Kapitel Due Diligence

      Inhaltsverzeichnis

       A. Funktion und Überblick

       B. Rechtliche Due Diligence

       C. Umwelt-Due Diligence

       D. Steuerliche Due Diligence

       E. Markt- und Wettbewerbs-Due Diligence

       F. Bilanzielle und Finanzwirtschaftliche Due Diligence