Der regulatorische Druck durch erhöhte Eigenkapitalanforderungen wiederum wirkt sich aus Investorensicht eher positiv auf den NPL-Markt aus. Denn eine der Möglichkeiten zur Verbesserung der Eigenkapitalquote und der Risikokosten ist der Verkauf von notleidenden Engagements.
Steigende Immobilienpreise wirken dem Verkauf von Immobilien-NPLs eher entgegen, da sie bei den Verkäufern die Verwertung im eigenen Haus erleichtern. Zudem sind sie ein Indikator für eine gute konjunkturelle Lage mit meist zahlungskräftigen Schuldnern.
Die Antworten werden anhand der oben genannten Methodik ausgewertet und für jede Frage wird ein Saldo erstellt. Anschließend wird ein gewichteter Durchschnitt für die Lage (der letzten zwölf Monate) und die Erwartung (für die kommenden zwölf Monate) gebildet, der Klima genannt wird. Das Gesamtklima schließlich ergibt sich aus dem Mittelwert dieser beiden Werte.
5.3.2 Ergebnisse
Das NPL-Barometer wurde erstmals im Jahr 2015 erhoben und zeichnete in den folgenden Jahren einen relativ konstanten Trend nach, der einen Eindruck davon vermittelte, wie sich der NPL-Markt in Deutschland seitdem entwickelt hatte.[77] Die gefühlte Schwäche des deutschen NPL-Marktes hatte sich in den Ergebnissen bis zum Jahr 2019 widergespiegelt (Abbildung 2 und Tabelle 2).
Mit dem Ausbruch der Corona-Pandemie änderte sich die Erwartungshaltung der befragten Bankrisikomanager schlagartig. Lag der Wert im Jahr 2019 noch bei -0,23; so stieg er in 2020 auf +0,42. Das bedeutet, dass nun ein weit überwiegender Teil der Befragten von verstärkten Aktivitäten im NPL-Markt ausgeht.
Abbildung 2: NPL-Barometer der BKS (2015-2020)
Tabelle 2: NPL-Barometer nach Einzelaspekten (2015-2019)
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
| Lage Kreditbestand | –0,26 | –0,40 | –0,33 | –0,26 | –0,31 | –0,35 |
| Erwartung Kreditbestand | 0,63 | –0,23 | –0,22 | –0,19 | –0,19 | –0,22 |
| Lage Kreditpreise | –0,04 | –0,22 | –0,19 | –0,17 | –0,10 | –0,25 |
| Erwartung Kreditpreise | 0,43 | –0,05 | –0,08 | –0,07 | –0,09 | –0,22 |
| Lage verkaufte oder ausgelagerte Kredite | –0,18 | –0,28 | –0,27 | –0,11 | –0,20 | –0,18 |
| Erwartung verkaufte oder ausgelagerte Kredite | 0,47 | –0,10 | –0,11 | 0,01 | –0,11 | –0,09 |
| Lage Regulierung | 0,21 | 0,53 | 0,44 | 0,19 | 0,36 | 0,46 |
| Erwartung Regulierung | 0,25 | 0,60 | 0,38 | 0,07 | 0,39 | 0,36 |
| Lage Immobilienpreise | –0,63 | –0,73 | –0,78 | –0,63 | –0,62 | –0,75 |
| Erwartung Immobilienpreise | 0,40 | –0,37 | –0,44 | –0,57 | –0,47 | –0,50 |
| Lage gewichtet | –0,17 | –0,21 | –0,22 | –0,18 | –0,17 | –0,21 |
| Erwartung gewichtet | 0,42 | –0,02 | –0,08 | –0,08 | –0,08 | –0,12 |
| Klima | 0,12 | –0,11 | –0,15 | –0,13 | –0,12 | –0,16 |
Im Kern können folgende Aussagen getroffen werden:
Die Bestände an notleidenden Krediten sind im Zeitraum 2015-2020 zurückgegangen (Werte zwischen -0,26 und -0,40; negativer Wert entspricht einem Rückgang). Die Erwartungen für den jeweils folgenden Zwölf-Monats-Zeitraum lag stets etwas über diesen Werten (-0,19 bis -0,23 bzw. +0,63 im Jahr 2020). Einer der wesentlichen Treiber für die bis 2019 kontinuierliche Entwicklung dürften die sehr guten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sein. Diese sorgten für gute Möglichkeiten, NPL-Quoten zu reduzieren,