Principios de finanzas con excel.. Simon Benninga

Excel – Construir modelos financieros óptimos

      Elegimos este lugar en el capítulo para comentar brevemente los modelos financieros. Unas cuantas reglas simples le ayudarán a crear mejores modelos en Excel.

      

Regla número 1: ponga todas las variables importantes (en la jerga, la expresión de moda es “indicadores de valor”) en la parte superior de la hoja de cálculo. En el ejemplo “ahorrando para la universidad” que presentamos a continuación, los tres indicadores de valor, tasa de interés, monto de depósito anual y costo anual de la universidad se colocan en la parte superior izquierda de la hoja de cálculo.

      

Regla número 2: nunca utilice números cuando una fórmula también funcionaría. Utilizar fórmulas en lugar de números implica que cuando se modifique un parámetro, el resto de la hoja de cálculo se modifica adecuadamente. Por ejemplo, la celda C20 en la hoja de cálculo de arriba contiene la fórmula =C7+VNA(B2,C8:C18). Podríamos haberlo escrito como =C7+VNA(8%,C8:C18). Pero ello implica que si modificamos el valor de la celda B2, no se aplicará al resto del modelo.

      

Regla número 3: evite usar columnas en blanco para acomodar efectos de formato. A continuación, un ejemplo de un mal uso potencial.

      Dado que “tasa de interés” ha excedido hacia columna B, el autor de esta hoja de cálculo decidió poner el 6 % en la columna C. Ello origina confusión. Lo mejor es hacer más ancha la columna A y poner el 6 % en la columna B.

      Es sencillo ensanchar la columna: ponga el cursor en la línea entre las columnas A y B. Haciendo doble clic en botón izquierdo, se expandirá el ancho de la columna para acomodar la celda. También puede ensanchar la columna lo que usted quiera, manteniendo presionado el botón izquierdo y moviendo hacia la derecha.

      

Regla número 4: haga que Excel abra una página en cada hoja de cálculo por defecto. Excel viene configurado para abrir por defecto tres páginas en cada archivo, pero el 99 % de las veces usted necesitará solo una. Por lo tanto, configúrelo para que se abra solo una y si necesita más siempre puede agregarlas. En Excel 2007 vaya al Botón de Office → Opciones de Excel → Más frecuentes.

      

Regla número 5: deshabilite el botón que hace bajar el curso al presionar Enter. Por defecto, Excel viene configurado para que cuando se oprima Enter, baje el cursor a la celda inferior. ¡Pero en los modelos financieros necesitamos ver lo que hemos escrito para asegurarnos de que tenga sentido! Por lo tanto, deshabilite esta función. En el Botón de Office → Opciones de Excel → Avanzadas:

5.Un comentario sobre las versiones de Excel

      Este libro utiliza Excel 2007 y Excel 2010, pero las hojas de cálculo son compatibles tanto con Excel 2003 como con la recién llegada Excel 2013. Todas las hojas de cálculo están guardadas en formato de Excel 2007 “xlsm”. Si este formato no se abre en su PC, probablemente esté utilizando una versión antigua de Excel y necesite descargar el conversor gratuito. El cuadro de abajo indica cómo hacerlo:

Los usuarios que utilizan una versión anterior de Excel también pueden descargar el paquete de compatibilidad de Microsoft Office para formatos de archivos de Word, Excel y PowerPoint 2007 para instalar actualizaciones y convertidores para la versión anterior de Excel. Esto les permite abrir, modificar y guardar un libro de Excel 2007 en la versión anterior de Excel sin tener que guardarlo en ese formato de archivo de versión primero o sin tener que actualizar la versión anterior de Excel a Excel 2007.

Compatibilidad con Excel 2003: el texto anterior está tomado de: http://office.microsoft.com/es-es/excel-help/abrir-un-libro-de-office-excel-2007-en-una-version-anterior-de-excel-HA010014107.aspxDescargar el paquete de compatibilidad le permite abrir en Excel 2003 archivos de Excel 2007.

6.Agregando “GETFORMULA” a su hoja de cálculo

      Las hojas de cálculo que acompañan Principios de Finanzas con Excel incluyen una pequeña macro denominada getformula que indica el contenido de la celda. Getformula es extraordinariamente útil —permite explicar (a mí mismo y a los lectores) lo que se realiza en el trabajo—. La macro es dinámica: cuando usted modifica la hoja moviendo algo (por ejemplo, agregando filas o columnas), getformula automáticamente actualiza las fórmulas.

      6.1.Estableciendo niveles de seguridad en Excel

      Para utilizar getformula, en primer lugar debe establecer el nivel de seguridad de Excel en medio. Ello le permite elegir abrir (o no) macros en Excel. Son necesarios dos pasos:

      

Paso 1: en Excel 2007, en el botón de Office y luego Opciones de Excel. Clic en Centro de Confianza y luego configuración del Centro de Confianza.

      

Paso 2: Vaya a la pestaña de Configuración de Macros y haga clic en Deshabilitar todas las macros con notificación. Esta es una manera ambigua de decir que Excel preguntará cuando usted quiera abrir macros.

      Estos pasos deben hacerse una sola vez. Ahora, cuando usted abra una hoja de Principios de Finanzas con Excel, se le preguntará si abrir las macros.

7.Resumen

      La combinación de conceptos de finanzas con la implementación de Excel es magnífica porque resulta de una gran utilidad y Principios de Finanzas con Excel es el único libro básico de finanzas en el mercado que contiene dicha combinación.

      ¡Disfrútelo!

      1 Por supuesto que puede haber algunas otras cuestiones a considerar: los saldos en cuenta corriente bancaria están siempre disponibles, mientras que los saldos en su caja de ahorros quizás tengan que estar depositados por algún tiempo hasta que generen intereses.

      2 Si usted es un estudiante universitario de finanzas, esta combinación de Excel y finanzas también ampliará sus oportunidades laborales. En la actualidad, Excel es prácticamente la única herramienta financiera utilizada en los negocios.

      Capítulo 2El valor del dinero en el