Хеджирование всех рисков – единственный способ их полностью избежать. Однако руководители большинства компаний предпочитают выборочное хеджирование, поскольку недостатком общего хеджирования являются большие затраты на комиссионные посредникам и премиальные выплаты.
Другой стратегией является хеджирование риска только после того, как ситуация изменилась до определенного уровня.
Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т. п.
Вместе с тем теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться субъекту управления.
Среди основных принципов управления риском можно выделить следующие:
• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
• необходимо думать о последствиях риска;
• нельзя рисковать многим ради малого.
Реализация первого принципа означает, что прежде чем принять решение в условиях риска, предприниматель должен определить максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового события, а также сопоставить его с объемом вкладываемого капитала и всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведут ли эти убытки к банкротству предприятия.
Реализация второго принципа требует, чтобы предприниматель, зная максимально возможную величину убытка, определил, к чему она может привести, какова вероятность риска. На основе этой информации необходимо принять решение о методе управления риском.
Реализация третьего принципа предполагает, что прежде чем принять решение о внедрении мероприятия, содержащего риск, необходимо соизмерить ожидаемый результат (отдачу) с возможными потерями, которые понесет предприниматель в случае наступления рискового события.
Только при приемлемом для предпринимателя (фирмы) соотношении дохода и возможных потерь следует принимать решение о реализации рискового проекта. Этот принцип предполагает также соизмерение величины возможного сокращения убытков в результате принимаемых мер с дополнительными затратами, связанными с реализацией этих мер.
2.2. Основные этапы управления рисками
Основные этапы процесса управления риском включают (рис. 2.1):
• анализ риска;
• выбор методов воздействия на риск при оценке их сравнительной эффективности;
• принятие решения;
• непосредственное воздействие на риск;
• контроль и корректировка результатов процесса управления.
Рис. 2.1. Общая схема процесса управления риском
Анализ риска – начальный этап, имеющий целью