В 1721 году между Россией и Швецией подписывается Ништадтский мирный договор – Россия возвращает завоеванную Финляндию, за остальные северные территориальные приобретения выплачивает компенсацию. Тогда же Петр Михайлович принимает титул российского императора.
В 1722 году Петр, после глубокой разведки и составления карт, начинает Персидский поход. Повод – нападения на купцов и передовой рекогносцировочный русский отряд. Глобальная цель – овладев Каспием и прилегающими территориями, восстановить торговые пути к Средней Азии и Индии. Силы – 30 тысяч человек, 200 орудий, 270 транспортных кораблей. Более или менее успешно захватываются Дербент, Баку; территории современных Дагестана и Азейбарджана.
В 1732—1735 годах, во избежание новой войны с Турцией, все эти области возвращаются Персии.
Петр начинает подумывать о преемниках. Сыновей у него и его брата Ивана уже нет. Новый указ, позволяющий императору самому назначать престолонаследником любого достойного человека, в том числе и женщину, вызывает в обществе брожение. В том же 1724 году обостряется почечнокаменная болезнь. Екатерина, соправительница императора заподозрена в супружеской измене (предполагаемого любовника, брата любовницы царя Анны Монс казнят по обвинению во взяточничестве), ее кандидатура попадает под знак вопроса.
8 февраля 1725 года император Петр Первый умирает в результате сужения мочеиспускательных каналов.
Два года после него правит Екатерина Первая, вдова царя, истощает силы в балах и застольях, получает абсцесс, т.е.,загнивание легкого и, в 1627 году покидает этот мир.
На престол вступает последний представитель рода Романовых по прямой мужской линии, одиннадцатилетний Петр Алексеевич, внук Петра Первого, полный его тезка, сын погибшего в тюрьме цесаревича Алексея.
Почти сразу же Меньшиков, «полудержавный властелин» обручает его со своей 16-летней дочерью Марией.
Столица переносится обратно в Москву. Флот и армия приходят в упадок. Правят бояре и Верховный Тайный совет, а не капризный, и ленивый, склонный к вину с детства, наследник. По большому счету, на местах и в центре государства все делают то, что придет им на ум.
В 1730 году Петр Второй умирает от переохлаждения и жара, осложнившего заболевание оспой.
Долгорукие представляют на Тайном совете поддельное завещание императора; отдать права на престол второй невесте Петра Второго, Екатерине Долгорукой, но, на совещании, могущественные Голицыны просто поднимают их на смех. Императрицей становится Анна Иоанновна, дочь брата Петра Первого, Ивана Пятого, вдова курляндского (территория современной Латвии) герцога.
В 1735 году начинается война с Турцией и Крымским ханством. Захвачены Азов