Подобный датскому Даннеброгу был флаг, который неофициально использовался в Исландии с 1897 г.: синее полотнище с белым скандинавским крестом.
В 1903 г. в Исландии возникло движение, выступавшее за принятие новых ее символов и вскоре ученики латинской школы в Рейкьявике изготовили знамя с белым соколом в голубом поле.
Хотя этот флаг никогда не имел официального статуса, но в 1920 г. на его основе было изготовлено специальное королевское знамя – в небесно-голубом поле сокол, увенчанный исландской короной. Это знамя датский король использовал в качестве королевского штандарта во время посещения Исландии в 1921 г. Тогда же король учредил и орден Исландского Сокола.
22 ноября 1913 г. король Дании издал декрет, согласно которому Исландии предоставлялось право иметь свой собственный флаг. В этом же году флаг был создан. Его пропорции 18: 25, пропорции полос: по длине 7: 1: 2: 1: 14, по ширине 7: 1: 2: 1: 7.
Флаг утвержден Альтингом Исландии 19 июня 1915 г. и королевским постановлением, согласно которому флаг мог использоваться только на острове.
В настоящее время статус флага определяется законом, принятым 17 июня 1944 г.
После провозглашения 1 декабря 1918 г. Исландии независимым государством в унии с Данией, датский король Кристиан Х разрешил использовать этот флаг и на море. В настоящее время он является одновременно национальным и торговым флагом Исландии. Государственный флаг Исландии отличается от национального свободным концом с двумя косицами.
Для своего флага исландцы использовали обратные цвета норвежского флага (флаг Норвегии имеет красное полотнище, на котором синий скандинавский крест с белой каймой), которые напоминают о совместной истории с Норвегией, а также символизируют независимость от Дании.
Считается также, что синий цвет флага символизирует Атлантический океан, белый – снега и льды, покрывающие остров большую часть года, красный – многочисленные вулканы на острове.
Герб
Считается, что во времена Исландского содружества (ок. 930—1262) существовал герб, поле которого 12-кратно пересечено голубым и серебром.
Такое же поле, но во второй части щита и на гербе короля Исландии (le Roi dillande), находящегося среди других королевских гербов во французском Гербовнике Винберга, изданном в 1265—1285 гг. Под королем Исландии, очевидно, подразумевался король Норвегии, так как герб этот также очень похож на норвежский, но в отличие от последнего, обратных цветов: красный лев в двучастном золотом и 12-кратно пересеченном голубым и серебром.
Время появления другого герба, в голубом поле которого серебряная обезглавленная треска, увенчанная золотой короной, точно неизвестно, а первое такое изображение известно по Стокгольмскому Кодексу, изданному в 1360 г., однако