Существуют различные подходы к понятию «конфликт интересов при осуществлении посреднической деятельности».
Попыткой заявить, что проблема конфликтов интересов брокерско-дилерской компании и клиента существует, можно считать положение, внесенное в Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон о рынке ценных бумаг)[47]. В соответствии со статьей 3 указанного Закона, сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.
Дальнейшее развитие эта тема получила в Постановлении ФКЦБ России от 5 ноября 1998 года № 44 «О предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» (далее – Постановление ФКЦБ № 44)[48]. Согласно указанному Постановлению, под конфликтом интересов на рынке ценных бумаг понимается противоречие между имущественными и иными интересами профессионального участника рынка ценных бумаг и (или) его работников и клиента – профессионального участника, в результате которого действия (бездействия) профессионального участника и (или) его работников причиняют убытки клиенту и (или) влекут иные неблагоприятные последствия.
Т.Б. Вилкова предлагает другое определение конфликта интересов, которое, по ее мнению, более точно передает смысл этого термина. Под конфликтом интересов она понимает ситуацию, в которой брокерско-дилерская компания, руководствуясь интересами максимальной собственной выгоды, может в силу своего положения на рынке ценных бумаг и, обладая соответствующей информацией о клиенте и рыночной конъюнктуре, сознательно совершать действия (или бездействовать) таким образом, что эти действия (или бездействие) могут нанести ущерб интересам клиента[49]. Следует также иметь в виду, что помимо конфликтов интересов брокерско-дилерской компании как продавца услуг на рынке ценных бумаг и ее клиента – покупателя услуги в конфликты с интересами клиента (клиентов) могут выступать и иные интересы брокерско-дилерской компании, обусловленные различными видами деятельности, осуществляемыми на рынке ценных бумаг.
Подводя итог вышесказанному, можно отметить, что с момента зарождения наук многие мыслители уделяли внимание анализу конфликтов. Они отмечали как позитивную, так и негативную роль социальных конфликтов в жизни общества. По мере развития науки отрицательная оценка последствий конфликтов начинает доминировать.
Конфликт можно определить как наиболее острый способ разрешения противоречий в интересах, целях, во взглядах, возникающий в процессе социального взаимодействия, заключающийся в противодействии участников этого взаимодействия и обычно сопровождающийся негативными эмоциями, выходящий за рамки правил и норм.
Конфликт интересов при осуществлении деятельности на рынке ценных