Начните с покупки 200 акций на базисной точке – и, если цена пойдет вверх, покупайте дополнительные 200 акций недалеко от базисной точки. Если рост продолжается, покупайте еще 200 акций. Потом посмотрите, как реагирует цена. Если она продолжает расти или корректируется и затем растет, вы можете смело приобретать последние 400 акций.
Очень важно, что каждая дополнительная покупка должна пройти по более высокой цене. Те же правила применимы и для коротких продаж, каждый последующий шорт должен быть ниже предыдущего.
«Тот факт, что каждая сделка показывает прибыль, есть яркое доказательство, твердое свидетельство правоты ваших основных суждений».
Ваша прибыль растет, значит, все правильно – акция движется в правильном направлении – и это все, что вам требовалось доказать. И наоборот, если вы начнете терять деньги, то очень скоро будете выброшены из рынка и быстро поймете, что ваши суждения были ошибочны.
Самое трудное для спекулянтов – это каждый раз все дороже платить за следующую позицию. Это психологически сложно, поскольку платить больше в каждой сделке противоречит человеческой природе. Люди хотят покупать на дне и продавать на вершине.
Ливермор считал, что наиболее правильным способом формирования позиции является покупка основной ее части на инициирующей базисной точке, увеличение ее в базисной точке продолжения и покупка последней части при формировании на большом объеме нового максимума. Ливермор также считал неразумным строить пирамиду, если акция находится еще далеко от базисной точки.
Спекулянт может выбрать иные пропорции для приобретения акций: например, купить 30 % в качестве пробной позиции, 30 % – во вторую очередь и 40 % – в качестве последнего приобретения. Каждый трейдер выбирает пропорции, которые работают для него наилучшим образом.
♦ Второе правило управления капиталом Джесси Ливермора – это правило 10 %.
Оно пришло из тех давних времен, когда Ливермор делал ставки в подпольных брокерских конторах и существовала опасность полного уничтожения счета из-за недостатка маржи. Это правило устанавливает максимальный убыток от счета в одной сделке. Он не должен превышать 10 %. Такая просадка счета является достаточной причиной для того, чтобы выйти из сделки.
Кроме того, Ливермор очень часто продавал акции, не дожидаясь срабатывания стоп-ордеров. Он делал это в тех случаях, когда видел, что акция ведет себя вопреки сценарию, возникшему в его голове еще в момент покупки этой акции.
♦ Третье правило управления капиталом – вы не должны быть в рынке постоянно.
Желание быть всегда в игре является одним из опаснейших врагов спекулянта. Есть времена, когда ваши деньги должны бездействовать. Если вы упустили хорошую сделку, подождите некоторое время, и появится еще один шанс. Терпение, терпение, терпение – главная заповедь трейдера.
♦ Четвертое правило управления капиталом – сокращайте убыток, дайте прибыли