Если компания работает прибыльно, имеются ликвидные активы (например, запасы, дебиторская задолженность), то кредиторы готовы давать в распоряжение заемные средства. Часто займы предоставляются под надежное обеспечение, предполагают целевое использование (оборотные активы) и не очень дешевы, так как оценить уровень кредитного риска достаточно сложно из-за определенной непрозрачности бизнеса. Для финансиста компании очень важно на этом этапе не допустить работы на дорогих для бизнеса средствах, когда проценты по займам превышают доходность по суммарному вложенному капиталу.
На этапе быстрого роста выявляются проблемы с инвестиционными решениями. С одной стороны у компании может быть достаточно собственных средств для инвестирования в развитие бизнеса. С другой – растущий рынок требует все больше и больше вложений, чтобы не упустить долю рынка. На этом этапе выбранная бизнес-модель должна быть уточнена на характеристику роста (внутренний (органичный) рост через создание материальных активов или внешний рост через слияния и поглощения, специализированный или диверсифицированный рост и т. п.). Вместе с тем для выбора модели развития требуются специальные знания в области инвестиционного анализа, сопоставления рыночных альтернатив. Привлеченный на этапе «детства» бухгалтер-счетовод часто не может решить эти задачи. Как следствие – отказ от инвестиционных возможностей. Ведь с точки зрения бухгалтера-счетовода любая инвестиция означает ломку сбалансированной картины активов и обязательств. Фактически функции аналитики и инвестиционного планирования должен брать на себя предприниматель-собственник. Хорошо, если он обладает достаточным багажом знаний.
Реализация крупных инвестиционных проектов часто заставляет активно общаться с финансовым рынком, чаще всего с банковским сектором экономики. Здесь уже важно не просто составить финансовую отчетность, прогнозные оценки, но и уметь подать информацию, представить грамотный бизнес-план и заявку на финансирование.
В структуре ФЭС появляется подразделение инвестиционного планирования или инвестиционной аналитики. В ряде случаев из структуры ФЭС выводятся функции разработки стратегии. Под них создается свое функциональное подразделение (по развитию), которому подчиняется отдел инвестиционного анализа, занимающийся оценкой инвестиционных предложений. Те компании, которые реализуют стратегию