Экономические преобразования в первое десятилетие после провозглашения республики базировались на активном государственном стимулировании и регулировании экономики. Национальный капитал получил от правительства значительные преференции. В начале 1930-х годов активы страны прежде всего направлялись в промышленность, но вследствие их ограниченности эта политика оказалась недостаточно эффективной. Ататюрк полагался на частную инициативу, несмотря на то, что в стране отсутствовал класс предпринимателей и почти все торговые операции осуществлялись иностранцами. Правительство начало привлекать инвестиции, достраивать национальную железную дорогу, модернизировало промышленные объекты. С целью уменьшения зависимости Турции от зарубежных финансовых учреждений была создана национальная банковская система. Началось массовое строительство заводов, шахт и электростанций. Вскоре были приглашены и иностранные инвесторы. Уже к середине 1930-х годов, несмотря на мировой экономический кризис, Турция занимала третье место в мире по темпам промышленного роста. Началось масштабное восстановление промышленности в стране, улучшились межотраслевые связи во всех сферах экономики путем восстановления железных и прочих дорог. Мустафа Кемаль Ататюрк усматривал именно в стимулировании промышленности мощный фундамент экономического развития Турции.
В 1920-е годы реформы Ататюрка охватывали преимущественно крупные города. Со временем важные преобразования охватили и сельскую местность. Так, было отменено средневековое налогообложение крестьян, приняты меры по стимулированию развития сельского хозяйства, созданы образцовые сельскохозяйственные предприятия, по территории всей страны проложены неплохие дороги. В отличие от большинства европейских стран, где реформы высвобождали производителей, обеспечивали финансовую стабильность или провозглашали либерализацию внешней торговли, Турции пришлось сконцентрироваться на секуляризации всей политической и социально-экономической сферы. Именно в этом направлении Мустафа Кемаль и сосредоточил свои основные усилия по модернизации общества.
Турция по-прежнему оставалась страной мусульманской, но экономика