Рис. 3.1. Объем рынка и темп прироста российского рынка факторинга, 2009 г.
Источник: «Эксперт РА».
В мировой практике в структуре сделок превалирует факторинг без регресса, тем самым полностью раскрывая комплексный характер факторинговой сделки: посредник кредитует поставщика и одновременно принимает на себя риски неплатежа покупателя. На долю факторинга без регресса в среднем приходится более 60 % от общего объема заключаемых факторинговых сделок. Доминирующим среди услуг российских факторинговых компаний остается факторинг с регрессом, на долю которого приходится до 90 % рынка. В структуре российского рынка по итогам 2009 г. на долю факторинга без регресса приходилось всего 11,5 % от общего объема рынка. Безрегрессный факторинг по своей сути близок к страховым продуктам и его развитие зависит и от желания страховых компаний перестраховывать риски факторов. Но стоимость страховых услуг также велика, поэтому страхование финансовых рисков в России используется крайне редко, а факторинговым компаниям приходится принимать эти риски на себя. Сегмент безрегрессного факторинга представлен пока в России ограниченным кругом игроков, в основном специализированными компаниями, но именно безрегрессный факторинг является наиболее перспективным и прибыльным. Доля международного факторинга в структуре рынка составляет всего 1 %. Для сравнения: в развитых странах Европы этот показатель достигает 10–15 %. В России развитию международного факторинга препятствуют валютный контроль и политика серых схем, используемых на практике рядом импортеров. Полноценно существует на рынке только внутренний факторинг (80–90 % рынка) с различными условиями финансирования. Доля реверсивного факторинга по итогам 2009 г. не превышает 0,5 % в объемах внутреннего факторинга.
Средний срок сделки (по объемам уступленных денежных требований) составил в 2009 г. 67 дней. По мнению участников рынка, сегодня факторы, как правило, готовы идти на значительные периоды ожидания оплат от должников, учитывая сложившуюся историю оплат. Например, при схеме обеспечительного факторинга, когда за возврат финансирования отвечает клиент, а не его должник, денежные средства выделяются клиенту на срок, включающий период ожидания. В этом случае период ожидания может быть значительным, так как не влечет за собой просрочки обязательства клиента перед банком по возврату денежных средств и увеличения резервов по факторинговой сделке.
В отраслевой структуре факторинговых сделок более 70 % приходится на торговые операции (оптовая торговля). По оценкам Промсвязьбанка, почти 14 % оборота торговых сетей в России проходит через факторинговые счета, что составляет около 4 % от