Еще раз повторим…
Ваша первоочередная задача как инвестора – увеличить размер вашего капитала до такого уровня, чтобы его было достаточно для покрытия всех необходимых расходов на протяжении вашей жизни, но и особенно на ее позднем этапе, когда поступления заработной платы прекращаются или по крайней мере их размер уменьшается.
Вы можете достичь ваших целей путем дальновидного инвестирования, которое обычно предполагает диверсификацию, диверсификацию и еще раз диверсификацию, а также сбалансированность портфеля.
Диверсификация способствует снижению риска. Тем не менее вы должны быть готовы быстро ликвидировать позицию, доходность которой ниже, чем вы ожидали.
Лучшие убытки – это, как правило, те убытки, которые длятся недолго.
Получение прибыли не имеет никакого отношения к ощущению себя умным и сообразительным. Получение прибыли возможно лишь при дисциплинированном управлении портфелем, способности инвестировать вопреки мнению большинства, а также поддерживать сбалансированность портфеля и эмоциональное равновесие.
В следующей главе вы узнаете об особенностях капиталовложений в облигации. Однако прежде рассмотрим вкратце некоторые основные концепции прибыльного инвестирования.
Формирование портфеля
Инвестиции на рынке акций, как правило, осуществляются для достижения прироста капитала, при этом некоторые виды акций и являются источником существенного потока дохода. Акции по своей природе и инвестиционным качествам представляют собой более спекулятивный актив, нежели облигации, однако, как показывает практика, обычно они обеспечивают инвесторам более высокий уровень дохода.
Цель инвестирования в облигации – это прежде всего получение предсказуемого потока купонного дохода, хотя прирост или уменьшение величины капитала также могут иметь место, когда происходит соответственно падение или рост процентных ставок.
Инвестиции в сырьевые товары обычно прибыльны в период высокой инфляции, когда вследствие ценового давления могут одновременно упасть рынки акций и облигаций.
Портфели могут быть широко диверсифицированы по географическим регионам, отраслям, структуре инвестиций и уровню риска.
Лучше упустить выгоду, чем понести убыток.
Как оценить перспективы рынка акций на основании значения индекса CRB (индекса цен Бюро по изучению товарных рынков)2
В последние годы наблюдался резкий подъем цен на многие сырьевые товары, в том числе на нефть, золото, сельскохозяйственную