Логическая последовательность анализа риска включает три основных этапа:
1) идентификация риска;
2) оценка риска;
3) выбор метода по снижению риска.
Классификация рисков:
• системные – характеризуются для всех проектов и определяются состоянием рынка в целом, возможными неблагоприятными изменения макроэкономического характера.
• несистемные – коммерческие, производственные:
коммерческие риски являются отражением недополучения доходов, связанным с колебаниями доходов в зависимости от поведения потребителей;
• производственные риски отражают способность предприятия производить товары и услуги;
• внешние риски: политические, социально-экономические, экологические, научно-технические;
• внутренние риски: производственная деятельность, воспроизводственная деятельность, сфера обращение, сфера управления.
Риски также делятся по стадиям проекта: риски подготовительного периода, риски производства, риски сбыта.
V. ОЦЕНКА РИСКОВ
Наиболее распространенными методами принятия неопределенностей и рисков являются:
• установление более жестких требований к финансовым результатам проекта (анализ устойчивости проекта);
• метод рассмотрения различных сценариев развития проекта (пессимистический, оптимистический, наиболее возможный);
• метод «теории игр»;
• метод экспертных оценок;
• оценка ожидаемых результатов проекта с учетом количественных характеристик неопределенностей.
Укрупненные методы оценки рисков можно разделить на количественные и качественные.
5.1 Количественная оценка рисков
Численное определение размеров риска и риска проекта в целом. Чаще всего критерием оценки проекта является чистый приведенный доход (NPV). Одна из основных проблем при расчете NPV – оценка прогнозируемых параметров проекта. Инновационные решения принимаются в условиях неопределенности и денежные потоки, используемые в расчетах также не могут быть определены точно. В результате это создает опасность того, что полученные в реальности величины денежных потоков будут отличаться в худшую сторону от прогнозных, поэтому риск инновационного проекта можно рассматривать как угрозу или опасность получения меньшего значения NPV по сравнению с ожидаемым.
Анализируя риски проекта, используют 2 основных подхода:
• корректировка на фактор риска прогнозных денежных потоков и их дисконтирование по ставке, не учитывающей премию за риск;
• вероятностный подход, при котором прогнозные денежные потоки корректируются с использованием компьютерного имитационного моделирования.
Наиболее часто используемая схема имитационного моделирования состоит из следующих этапов:
1. Выясняется, с чем может быть связан