Введение в риск-менеджмент. Учебное пособие. Георгий Димитриади

свободных средств, чтобы их приобрести. Таким образом, риск ликвидности – это не риск того, что мы не можем выполнить обязательство вообще, а того, что у нас не окажется подходящего вида активов (денежных средств) для их исполнения в срок и в нужном месте.

      Типичная ситуация, попадающая под понятие риска ликвидности: сегодня мы должны выплатить некую сумму, а нам ее заплатят как раз завтра. Такая ситуация называется разрывом ликвидности.

      Основой работы финансовых компаний является управление активами и пассивами – комплексный процесс, включающий в себя поиск наиболее доходных инструментов вложений денежных средств, наиболее дешевых инструментов привлечения денежных средств, причем все это для разных сроков, валют и графиков платежей по инструментам. Таким образом, управление активами и пассивами одновременно является и управлением ликвидностью. С другой стороны, управление ликвидностью всегда является управлением активами и пассивами.