Классификация финансовых ресурсов предприятий дана на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Классификация финансовых ресурсов предприятий
Финансовые ресурсы предприятия направляют на следующие цели:
1. Финансирование затрат на производство и реализацию продукции (операционные издержки);
2. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
3. Формирование специальных денежных фондов (например, резервный фонд);
4. Реальные и финансовые инвестиции;
5. Погашение кредитов и займов, включая проценты по ним;
6. Другие цели (например, благотворительность).
Ускорение темпов экономического роста, оздоровление бюджетной сферы государства и финансов предприятий во многом зависит от рационального использования финансовых ресурсов. Важное значение для предприятий имеет структура источников образования финансовых ресурсов, и прежде всего доля собственных средств, характеризуемая коэффициентом самофинансирования (Ксф):
Где Исс – источник собственных средств в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений; Фр – общий объем финансовых ресурсов, которыми располагает предприятие (собственные, заемные и привлеченные).
Рекомендуемое значение данного коэффициента – более 0,5, или 50 %. Высокий удельный вес заемных средств (более 50 %) усложняет финансовую деятельность компании за счет дополнительных выплат кредиторам и инвесторам в форме процентов и дивидендов и часто делает ее баланс неликвидным.
Контрольные вопросы и задания.
1. Раскройте экономическое содержание финансовых ресурсов.
2. Назовите источники их финансирования.
3. При каком значении коэффициента самофинансирования баланс предприятия может стать неликвидным?
4. На какие цели направляются финансовые ресурсы?
2.2. Экономическая природа капитала
Капитал – одно из основных понятий финансового управления. С позиции финансового менеджмента он выражает общую величину средств в денежной, материальной и нематериальной формах, вложенных в активы (имущество) предприятия.
В рамках корпоративных финансов он характеризует денежные (финансовые) отношения, возникающие между организацией и другими хозяйствующими субъектами по поводу формирования и использования капитала. Такие денежные отношения возникают между коммерческой организацией как юридическим лицом и ее акционерами (инвесторами), кредиторами, поставщиками, покупателями продукции (услуг) и государством (по уплате налогов и сборов в бюджетный фонд и страховых платежей во внебюджетные фонды).
В результате