– определение стоимости активов, т.е. налогооблагаемой базы по налогу на имущество (анализ капиталовложений, определение балансовой и остаточной стоимости, прогнозирование капиталовложений);
– определение кредитоспособности (анализ ликвидности, определение объема заемного капитала, определение схем погашения кредита).
2. Цели финансового анализа с позиции общего менеджмента:
– разработка стратегии и определение экономических принципов деятельности финансового состояния, анализ прибыльности производственной деятельности, определение компромиссов между ликвидностью и рентабельностью);
– анализ эффективности использования ресурсов (капитал, человеческие ресурсы и т.д.);
– повышение инвестиционной стоимости акционерного капитала (оптимизация денежных потоков, оправдание ожиданий инвесторов, оптимизация риска и доходности).
3. Цели финансового анализа с позиции инвестиционного менеджмента:
– сбор и обработка финансовой информации (корректировка данных, прогнозирование прибыли, прогнозирование денежных потоков);
– подготовка информации для проведения сравнительного анализа (отраслевой анализ, анализ конкурентов, анализ экономических условий, определение областей внесения поправок);
– проведение анализа рынка ценных бумаг (динамика цены акций, тенденция рынков капитала, модели рынка и т.д.).
С позиции общего менеджмента:
1) рентабельность продаж:
– чистая рентабельность продаж;
– производственный (операционный) леверидж (рычаг);
2) отдача активов:
– оборачиваемость товарно-материальных запасов;
– оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности;
– производительность труда;
3) денежный поток на инвестиции:
– показатели эффективности инвестиционных проектов (NPV, IRR, PI) (NPV – чистый дисконтированный доход; TRR – внутренняя норма доходности; PI – индекс прибыльности);
– рентабельность чистых активов;
– рентабельность активов.
Пример множества показателей финансового анализа для кредиторов:
– показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности, ликвидная стоимость компании);
– показатели финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала, уровень финансового левериджа);
– показатели обслуживания долга (коэффициент покрытия процентов, анализ структуры денежных потоков).
Пример множества показателей финансового анализа для акционеров (инвесторов):
– показатели рентабельности (рентабельность собственного капитала, прибыль на акцию, денежный поток на акцию, рост курсовой стоимости акции);
– показатели распределения прибыли (коэффициент дивидендных выплат, дивиденды на акцию, рентабельность акций);
– показатели рыночной стоимости собственного