В США, например, действуют венчурные компании трех типов: корпоративные (дочерние компании крупных корпораций), независимые и частные инвестиционные компании малого бизнеса. На первые два типа приходится около 600 компаний, на третий – около 500.
Рынок ссудных капиталов, т.е. банки и кредитные учреждения, обычно ориентирован на минимальный кредитный риск, что ограничивает возможности финансирования инновационных проектов. Доступ на рынок ценных бумаг для вновь созданных малых фирм перекрыт жесткими требованиями к срокам существования компании (3—5 лет), величине активов, размерам минимальной эмиссии. Эти и другие причины и привели к появлению нового вида финансовой деятельности – венчурного бизнеса.
Рисковые проекты реализуются усилиями трех сторон: разработчика нового товара или технологии, венчурной фирмы и инвесторов.
Как правило, венчурная фирма обращается к инвесторам на стадии появления опытного образца будущей серийной продукции, в основе которой лежат принципиально новые технические или технологические решения. После научной и коммерческой экспертизы инвестору предлагают рискнуть капиталом под гарантии венчурной фирмы в виде получения высокой прибыли. Под выделенные деньги разработчики должны в кратчайшие сроки довести изделие до промышленного образца. Обычно при рисковом финансировании на это уходит не более 6—9 месяцев вместо обычных 18—24.
Но бывает и по-другому: на первом этапе инвестируется идея, на втором – организация производства, на третьем компания уже производит продукцию, но еще не приносит прибыли, а на четвертом, после продвижения новинки на рынок, или становится самостоятельной, или поглощается крупной фирмой. Весь процесс может занять от 5 до 10 лет.
Только в США ежегодно образуется примерно 50 000 рисковых фирм, половина которых в течение года готова представить потребителям новые товары и услуги.
Особенности различных форм бизнеса. Любая предпринимательская деятельность осуществляется в рамках определенной организационной формы предприятия. Выбор формы зависит частично от личных интересов и профессии предпринимателя, но в основном определяется:
– объективными условиями;
– сферой деятельности;
– наличием денежных средств;
– достоинством тех или иных форм предприятий;
– состоянием рынка.
Форма предпринимательства – это система норм, определяющая внутренние отношения между партнерами по предприятию, с одной стороны, и отношения этого предприятия с другими предприятиями и государственными органами – с другой. Существуют следующие основные формы предпринимательства:
1) индивидуальные,
2) коллективные,
3)