Как активы, так и обязательства обычно классифицируются либо как текущие, либо как долгосрочные. Текущие активы представляют собой денежные средства или что-либо другое, что можно обратить в денежные средства за короткое время – обычно за один год: запасы, которые будут проданы, векселя, по которым будут получены деньги, ценные бумаги, которые могут быть проданы. Все прочее – это «долгосрочное».
Среди типичных текущих активов компании – денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги. Термин «легко реализуемые» означает, что они ликвидные. Их общая сумма обычно минимальна, поскольку они экономически непродуктивны и приносят относительный доход, меньший, чем затраты компании на капитал.
Дебиторская задолженность – обычно более крупная часть текущих активов. Она представляет собой деньги, которые должны компании за товары, уже проданные и отгруженные. Как правило, клиентам дается срок для уплаты в 30–60 дней, однако он может быть продолжительнее или короче – в зависимости от вида бизнеса. В дебиторской задолженности могут быть «связаны» большие деньги, и ее необходимо финансировать.
Эта категория статей баланса охватывает готовую продукцию, незавершенное производство, сырье и материалы. Компании идут на все, чтобы минимизировать запасы, поскольку, подобно большинству других текущих активов, они не приносят доходов и должны финансироваться за счет либо заимствований, либо акционерного капитала. Поскольку деньги, привлеченные в качестве акционерного капитала, обычно дороже, чем обеспеченный долг, некоторые компании занимают средства под залог своей дебиторской задолженности или запасов.
Специалисты в области финансов обычно называют деньги, представленные в текущих активах, оборотным капиталом. Он представляет собой капитал, используемый в повседневной деятельности компании для выплаты заработной платы, превращения сырья в продукцию, произведенной продукции – в реализованную продукцию, а реализованной продукции – в платежи клиентов компании.
В правой части баланса присутствует категория, называемая «текущие обязательства». Это краткосрочные финансовые обязательства, которые обычно (подобно текущим активам) должны быть погашены не позже чем через год. Разница между текущими активами и текущими обязательствами представляет собой чистый оборотный капитал. Компания, располагающая большим оборотным капиталом, обычно не испытывает затруднений со своевременной оплатой своих счетов. Однако если отношение текущих активов