4 декабря 1947 г. Национальное собрание приняло закон о национализации Венгерского национального банка, 10 других крупных венгерских банков и 264 промышленных и торговых предприятий и финансовых учреждений, принадлежавших этим банкам. Этот закон, проведённый в жизнь в начале 1948 г., заложил экономическую базу народно-демократического строя. В целях дальнейшего усиления государственного сектора венгерского народного хозяйства и вытеснения капиталистич. элементов 25 марта 1948 г. был принят новый закон, передававший в руки государства промышленные предприятия, на которых было занято 100 и более рабочих. Этот закон, а также празднование сотой годовщины венгерской революции 1848—1849 гг. вызвали в стране трудовой подъём. По всей стране развернулось трудовое соревнование, в котором приняли участие рабочие свыше 3,5 тыс. венгерских предприятий. Инициаторами в этом соревновании выступили рабочие промышленного пригорода столицы – Чепель.
После проведения земельной реформы борьба за создание основ социалистического сельского хозяйства, ограничение и вытеснение кулачества велась по линии создания машинно-тракторных станций и организации земледельческих производственных кооперативов. Объединившиеся в кооперативы крестьяне пользовались всяческой поддержкой со стороны венгерского правительства. Благодаря использованию сельскохозяйственных машин через МТС и рационализации труда значительно поднялся жизненный уровень венгерских крестьян. Огромное значение для развития сельскохозяйственной кооперации имели поездки венгерских крестьянских делегаций в Советский Союз.
18 февраля 1948 г. в Москве был подписан договор о дружбе, сотрудничестве и взаимной помощи между СССР и Венгрией. Страна также заключила договоры о дружбе и сотрудничестве с другими странами социализма. Эти договоры основаны на взаимном уважении независимости и национального суверенитета.
В июне 1948 г. был ликвидирован раскол в венгерском рабочем движении. После очищения социал-демократической партии от разоблачённой в то время части реакционных элементов и правых раскольников рабочего движения, превратившихся в агентуру англо-американских империалистов, стало возможным объединение этой партии с коммунистической в единую Венгерскую партию трудящихся на основе признания социал-демократами марксизма-ленинизма в качестве идеологической платформы. В июне 1948 г. учредительный съезд принял программную декларацию и устав Венгерской партии трудящихся.
Советское