СК – величина совокупного капитала (собственных средств) системы коммерческих банков;
СПр – величина привлеченных системой банков ресурсов (депозитов);
СЦк – величина всех полученных коммерческими банками кредитов от центрального банка;
СЦр – величина совокупных отчислений коммерческих банков в централизованный резерв;
СА – вложения в совокупные активы системы коммерческих банков.
Несколько по-другому выглядит формула свободного резерва для отдельного коммерческого банка:
Св. рез. банка = К + Пр + Цк – Цр ± МБК – А, (2)
где Св. рез. банка – свободный резерв коммерческого банка;
К – капитал (собственные средства) коммерческого банка;
Пр – привлеченные банком на депозитные счета ресурсы;
МБК– межбанковский кредит;
А – вложения банка в активные операции;
Цк – кредиты от центрального банка;
Цр – отчисления коммерческого банка в централизованный резерв.
Как видно, в данную формулу добавлена еще одна величина – межбанковский кредит. Дело в том, что банк, получивший ссуду на рынке межбанковских кредитов, увеличивает свой свободный резерв, в то время как у банка, предоставившего ссуду, величина свободного резерва уменьшается.
В формуле свободного резерва системы банков учитывать межбанковские кредиты нет необходимости, поскольку суммы предоставленных и полученных ссуд взаимно погашаются.
Из всех вложений коммерческих банков в активные операции (А) только кредитные вложения создают новые депозиты, т. е. выполняют эмиссионную функцию. Поэтому чем больше удельный вес кредитов банка в его активах, тем больше его эмиссионная деятельность. Каждый банк, если он является ликвидным, имеет свободный резерв.
Важным свойством свободного резерва является постоянный переход его из распоряжения одного банка в распоряжение другого при совершении межбанковских расчетов. Так, если поставщик и плательщик обслуживаются разными банками, то когда совершается платеж, свободный резерв банка-плательщика в части привлеченных ресурсов (Пр) уменьшается и переходит к банку-поставщику, поскольку средства поступают на депозитный счет поставщика и тем самым увеличивают размер его Пр. Необходимо обратить внимание, что деньги совершают движение только с одного депозитного счета на другой депозитный счет, сам же свободный резерв деньгами не является – он отражает только право банка на ведение активных операций, в том числе и по созданию денег в процессе кредитования. Таким образом, величина свободного резерва в целом по системе банков отражает крайнюю границу их эмиссионных прав. Отсюда возникает важнейшая принципиальная возможность – воздействуя на величину свободного резерва, влиять таким путем и на размер депозитной эмиссии, осуществляемой коммерческими банками. Эта возможность и реализуется в процессе