Инструменты денежно-кредитной политики – средство и способ воздействия центрального банка на объекты денежно-кредитной политики.
3. Основными инструментами денежно-кредитной политики в мировой практике стали:
• изменение норматива обязательного резервирования («резервных требований»);
• процентная политика центрального банка;
• операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.
Обязательные резервы – это процентная доля обязательств банка, которая подлежит отчислению на специальные счета в Центральном банке РФ.
4. Размер минимального резерва устанавливается законодательством. Следует отметить, что согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 % обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Данный инструмент предназначается для обеспечения ликвидности банков в случае массового оттока вкладов. Суть регулирования сводится к тому, что, увеличивая нормы обязательных резервов, Центральный банк РФ сокращает возможности кредитования, а значит, и размеры денежной массы, сдерживает рост цен. И наоборот, при снижении норм обязательных резервов расширяются кредитные ресурсы банков, активизируется производство и увеличивается занятость.
5. Процентная политика Банка России состоит в установлении процентной ставки по выдаваемым коммерческим банкам кредитам и приему эмитированных ими векселей. Ставка рефинансирования – процент, под который Центральный банк РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Она тесно связана с учетной ставкой, т. е. с размером процента (дисконта), по которому Центральный банк РФ учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью банковского кредитования. В большинстве случаев размер учетной ставки и величина ставки рефинансирования совпадают.
Операции на открытом рынке – операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг, прежде всего у коммерческих банков, приводящие к изменению объема денежной массы.
6. В период высокой конъюнктуры Банк России предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные возможности. В период кризиса, наоборот, создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать Банку России свои ценные бумаги. Таким образом, путем изменения объема купли-продажи ценных бумаг и уровня цен, по которым они продаются или покупаются, Банк России может осуществлять гибкое воздействие на кредитную активность коммерческих банков.
Кроме традиционных рассмотренных инструментов может осуществляться валютное регулирование.
Валютные интервенции – метод валютного регулирования купли-продажи валюты для воздействия на курс и, следовательно,