«Балабинскую гостиницу» в доме содержал Яков Николаевич Иванов, домовладелец и содержатель гостиниц, в 1917 году – титулярный советник, гласный Петроградской городской думы, член комиссии Думы по благотворительности, член ревизионной комиссии городского общественного управления, член попечительного совета Второй Петроградской городской торговой школы, председатель 13-го городского попечительства о бедных. Он владел доходным домом на углу Калашниковского пр. и 3-й Рождественской ул. (современный дом 4/21 на углу пр. Бакунина и 3-й Советской ул. построен в 1910–1911 годах архитектором-художником М. Б. Квартом). В 1898 году содержал небольшую гостиницу в доме 16 по Пушкинской ул. и гостиницу «Московская» в доме Л. Л. Вульфсона на Гончарной, 9, затем выкупил у наследников генерала Балабина права на использование названия «Балабинская гостиница» и открыл под этим названием гостиницу в нанятых им нескольких комнатах в доме 87 по Невскому проспекту. Пользуясь популярным названием и постепенно расширяя дело, превратил нанимаемые помещения в чистую и уютную гостиницу с платой за номер до 5 руб. в сутки. При гостинице имелись ресторан, кулинарную славу которому составили ростбифы, приготовленные по особому рецепту, и небольшой винный погреб. В 1900 году в гостинице остановился состоятельный египтянин Данир ар-Рияд, указавший в официальной бумаге целью путешествия в столицу Российской империи «осмотр достопримечательностей». Смерть любопытного египтянина, утонувшего в Неве в октябре 1900 года близ Академии художеств, стала сенсацией для петербургских журналистов. Газетчики старательно расследовали таинственные факты, однако через достаточно непродолжительное время выяснилось, что никаких признаков насильственной смерти на теле погибшего обнаружено не было: ар-Рияд просто утонул. В карманах обнаружили четыре древних ритуальных предмета, схожих с теми, что имелись в египетской коллекции Эрмитажа. В гостиничном номере нашли записку, на которой по-арабски были указаны цифры и буквы, а также был изумительно точно воспроизведен левый (если стоять спиной к Академии) сфинкс. На его правой лапе виднелась стрелка, от которой тянулись древнеегипетские иероглифы. Их сочетание гласило: «Две реки откроют путь». Оказалось также, что лицо ар-Рияда как две капли воды походило на лицо сфинкса. Ритуальные предметы, найденные в кармане у ар-Рияда, были хирургическими инструментами, с помощью которых древние египтяне бальзамировали трупы. Почему странный путешественник, похожий на сфинкса, возил их с собой, как они были связаны со скульптурой у Академии художеств и почему ар-Рияд покончил с собой, бросившись в холодные воды Невы, так и осталось загадкой…
В 1906–1917 годах в гостинице жил журналист, редактор и издатель Владимир Львович Бурцев (1862–1942), участник революционного движения, публицист, издатель.