Большое значение имела винодельческая промышленность, спирто-винно-коньячное производство (из плодов тутового дерева и винограда). Наиболее крупным предприятием являлись винно-водочный завод в Степанакерте и ректификационные заводы в Красном Базаре и Аскеране. Была развита и пищевая промышленность: маслодельный и хлебный заводы, плодоперерабатывающий комбинат – в Степанакерте, маслодельно-сыроваренный – в Мардакерте, и др. Имелись деревообделочная фабрика и деревообрабатывающие предприятия в Степанакерте, Мадагизе, Мардакерте, а также кирпично-черепичные заводы в Мартуни, Степанакерте, Гадруте и Мардакерте. Старинной отраслью хозяйства является ковроткачество. Известностью пользуются карабахские ковры «хали», «гебе», «паласы-карпеты».
Более 60% работ в колхозах было механизировано. Ведущая отрасль сельского хозяйства – животноводство – базировалась на естественных летних пастбищах (альпийские луга), выгонах и сенокосах, а также на отходах полеводства. Зимние пастбища находились вне Нагорного Карабаха, на Кура-Араксинской низменности. Велись работы по созданию прочной кормовой базы. Местное население и поныне разводят овец, крупный рогатый скот, лошадей карабахской породы и свиней.
За период 1940—1952 гг. поголовье крупного рогатого скота в колхозах увеличилось на 36,9%, лошадей на 58%, свиней на 129%, овец и коз на 130%. Улучшается породность скота. Развиты шелководство – одна из старейших отраслей хозяйства области – и пчеловодство. В 1953 г. пашня и огороды составляли 28,2% общего земельного фонда области, сенокосы 0,6%, выгоны и пастбища 10,6%, виноградники 0,7%, сады 0,5%, насаждения шелковицы и шах-туты 0,6%, леса 26,1%, кустарники 12,8%, прочие угодья 19,9%, Большая часть пашни (56,9%) находится йод посевами зерновых культур, 2,7% занято техническими, 1,4% картофельно-овощными и бахчевыми, 10,9% кормовыми культурами. Урожайность зерновых культур в 1952 г. по сравнению с 1940 г. выросла в 2 раза. Быстро увеличиваются площади посевов технических культур: хлопчатника, табака. Хлопчатник преобладает в низменных частях Мардакертского района. Значительная часть обрабатываемых земель занята садами (более чем на половину состоящими из насаждений тутового дерева) и виноградниками.
За высокие урожаи хлопка, зерна и винограда 16 передовикам