∙ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = (кредиторская задолженность × 365) / себестоимость
Чем выше коэффициент, тем больше финансовых потоков создает компания для своих владельцев. Однако чрезмерное увеличение данного показателя может ухудшить деловую репутацию компании.
∙ Коэффициент производительности активов = выручка /активы
Чем выше данный показатель, тем выше производительность компании и быстрее оборачиваемость.
∙ Коэффициент покрытия процентных расходов = операционная прибыль / проценты к уплате
Позволяет оценить возможности компании по уплате процентов. Чем выше показатель, тем надежней компания.
∙ Доход на капитал = чистая прибыль / капитал
Чем выше показатель, тем рентабельней работает компания.
∙ Торговая маржа = валовая прибыль / выручка
Коэффициент позволяет оценивать долю себестоимости в продажах и торговую наценку. Чем выше показатель, тем эффективней бизнес компании.
Для кредитного анализа также необходимо учитывать экономические циклы, поскольку в разные экономические периоды долговая нагрузка компаний меняется. В периоды экономического роста долговая нагрузка компаний увеличивается, и наоборот.
Как макроэкономика влияет на фондовый рынок
Фундаментальный анализ в основном строится на ожиданиях, слухах, а также на публикациях новостей и данных из экономической области. Одним из направлений фундаментального анализа принято считать анализ макроэкономической конъюнктуры рынка.
Список наиболее значимых и часто используемых макроэкономических индикаторов, которые применяются при анализе мировых финансовых рынков:
1. Валовой внутренний продукт (ВВП или GDP) – стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в течение года в стране. это один из основных индикаторов, показывающий текущее положение дел в экономике страны. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты и индикаторов фондового рынка.
2. Ставка рефинансирования – является одним из ключевых регуляторов кредитно-денежной политики государства и основным индикатором фундаментального анализа. Ставка обычно показывает, под какой процент центральный банк дает кредит другим банкам. На основании данного показателя также устанавливаются проценты по кредитам и депозитам. Ставка напрямую воздействует на уровень инфляции и развитие экономики.
Повышение ставки рефинансирования обычно свидетельствует об ужесточении монетарной политики государства, которая имеет целью охлаждение темпов экономического роста, но одновременно способствует росту инвестиционной привлекательности страны.
3. Инфляция – это обесценивание денег вследствие увеличения денежной массы в обращении в размерах, превышающих потребности товарооборота. Следствием стимулирующей