Мой многолетний опыт показывает, что проблемы каждого инвестора уникальны; вместе с тем есть трудности, типичные практически для всех инвесторов. У всех нас есть какие-то финансовые обязательства (долги, которые раньше или позже придется отдавать), и мы должны быть уверены, что у нас окажется достаточно средств, чтобы своевременно расплатиться по всем этим обязательствам. Всем нужны деньги на оплату медицинских услуг, налогов, образования детей и внуков и дальнейшую посильную материальную помощь им (в случае необходимости). Самое главное, мы не хотим на старости лет оказаться без средств к существованию и превратиться в обузу для семьи. Вот что больше всего пугает людей, когда речь идет о деньгах.
Главное, в чем различается отношение людей к деньгам, – это сумма, в которой нуждается каждый, чтобы своевременно рассчитываться по своим долговым обязательствам. Иными словами, все мы отличаемся друг от друга по своему образу жизни; разные карьерные пути и возможности приводят нас к разным жизненным стандартам: что кажется вполне комфортным одному человеку, может не подходить другому. Согласование текущих активов и будущих потоков дохода с разными долговыми обязательствами – непростая задача. В этом случае нам как никогда требуются разумные ожидания, финансовое планирование и адекватная инвестиционная политика.
Инвестиционная политика
Инвестиционная политика – это документальное оформление того, как вы на практике собираетесь формировать свой инвестиционный портфель и управлять им. Как правило, это довольно простой и лаконичный документ, который должен быть предельно понятен вам самому, поскольку именно вам предстоит придерживаться выбранной вами инвестиционной политики. Некоторые люди самостоятельно формулируют для себя инвестиционную политику, другие поручают это профессионалам. Консультант может составить подробный финансовый план в попытках сформулировать такую инвестиционную политику, которая в наибольшей степени отвечала бы вашим потребностям.
У каждого из нас особые финансовые потребности, свой опыт инвестирования и свои представления о риске. Эти различия превращают формирование портфелей в многостороннюю и весьма непростую задачу. В связи с этим информация, содержащаяся в данной книге, не может охватить все сценарии, а примеры распределения активов, приведенные в ней, следует рассматривать именно как примеры, а не рекомендации. Здесь не может быть какого-то универсального решения «на все случаи жизни», особенно когда речь идет об инвесторах предпенсионного возраста. Вам предстоит усвоить важные понятия, определяющие успешное распределение активов, а затем разработать такой портфельный комплекс, который удовлетворял бы вашим конкретным потребностям и жизненным обстоятельствам.
Как именно вы будете на протяжении всей жизни распределять свои инвестиции между акциями, облигациями, недвижимостью и прочими классами активов, обусловит