Несистемные риски – это риски, присущие определенной компании или отрасли. Данный вид рисков относится к бизнесу компании, ее операционной и финансовой деятельности. К операционным рискам можно отнести такие события, как смерть генерального директора, забастовка или судебное разбирательство. Несистемные риски иногда называют диверсифицируемыми.
Таблица 2–1
Как оценить финансовые риски компании на основе информации, представленной в интернете
Можно оценить финансовые риски интересующей вас компании, анализируя ее финансовую отчетность, представленную в интернете.
1. Войдите на сайт www.yahoo.com и откройте меню Finance (Финансы).
2. В поле поиска на сайте введите тикер интересующей вас компании. Если вы хотите оценить финансовые риски таких компаний, как General Electric Company, Intel Corporation или Applied Materials, Inc., введите тикеры их акций (соответственно GE, INTC, AMAT). Если вы вводите тикеры сразу трех компаний, убедитесь, что разделили их запятыми. Если вы не знаете символа интересующей вас компании, нажмите Symbol Lookup (Поиск по тикеру).
3. Выберите в меню пункт Summary (Обзор).
4. В меню Profile (Профиль) приводится информация о компании.
5. В меню Financials (Финансовые показатели) выберите пункт Income Statement (Отчет о прибылях и убытках). Отобразится соответствующий отчет. Обратите внимание на строки Earnings before interest and taxes (Прибыль до уплаты процентов и налогов) (операционная прибыль) и Interest expense (Расходы на выплату процентов) за год (или квартал). Оцените способность компании покрывать свои расходы по обслуживанию долга следующим образом:
Низкий коэффициент покрытия означает, что уменьшение объема продаж или увеличение операционных расходов может лишить компанию способности отвечать по своим обязательствам.
6. В меню Financials (Финансовые показатели) выберите пункт Balance Sheet (Бухгалтерский баланс). Прокрутите вниз до раздела Liabilities (Обязательства) и найдите сумму текущих и долгосрочных обязательств. Обратите внимание на графу Total assets (Совокупные активы) и рассчитайте коэффициент задолженности за год или за квартал следующим образом:
Высокое значение данного показателя свидетельствует о высоком финансовом риске.
7. Проведите оценку финансовых рисков для каждой из интересующих вас компаний.
Системные риски обусловлены факторами, которые оказывают влияние на все ценные бумаги. Такие риски включают в себя внешние по отношению к компании риски (рыночный риск, случайный риск, процентный риск, валютный риск, риск ликвидности, инфляционный риск) и не могут быть нивелированы путем диверсификации.
Рисунок 2–1
Классификация общих рисков
Снижение деловых и финансовых рисков
Можно снизить влияние деловых и финансовых рисков на ваш инвестиционный портфель за счет диверсификации, достигаемой