Отличительной чертой Кобякова городища, вызывающей суеверный ужас у местных жителей, является уникальная система подземных ходов. Первые катакомбы были вырыты древними поселенцами в культовых целях еще в начале нашей эры. Последующие поколения усердно опутывали курганы сетью новых лабиринтов. В результате под современным Аксакаем раскинулся настоящий подземный город, который полон мистических тайн. В конце XIX века археолог Хицунов открыл подземный ход из центра древнего города в его портовую часть. Есть сведения, что во время Великой Отечественной войны местные жители скрывались тут от немцев. Потом пещеры были разбомблены.
И до сих пор подземелья и катакомбы скрывают свои тайны. Множество легенд будоражат умы «черных археологов» и охотников за сокровищами. Одна из них повествует о сечевой казне запорожских казаков, которые после упразднения Екатериной II Запорожской Сечи припрятали здесь свой золотой запас. Он состоял из 32 бочонков, доверху наполненных золотыми дукатами и венецианскими цехинами. Казаки налегке ушли в Тамань. Прошло более двух столетий, а «денежный ход» так до сих пор и не найден.
Однако самая загадочная и мистическая история связана с «золотым конем». Согласно легенде, где-то глубоко-глубоко под землей лежит конь из чистого золота весом от 3 до 7 тонн. Основана она на историческом факте: в конце XVII века казаки неожиданно напали на турецкую крепость и завладели многочисленным добром, среди которого оказался и «золотой конь». Турки отправились за ними в погоню. По всему берегу Дона была выставлена тридцатитысячная армия, а на реке – флот султана. Из Кобякова городища вышли 120 казаков и внезапно исчезли вместе с награбленным. А через десять дней казачья дружина также неожиданно появилась в Черкесске. Легенда гласит, что казаки спрятали свою добычу в подземельях Кобякова городища, а потом приделали к лодкам колеса и прокатили их по пещерам. Многие ученые считают, что «золотой конь» действительно существует. Вот только найти его до сих пор не посчастливилось никому.
Не обошла эти места и легенда о кладе Стеньки Разина. В архиве краеведческого музея Аксая хранится даже запись, датированная 1940 годом о том, как местный казак сообщил в городской отдел культуры, что, по рассказу его деда, в одном из холмов спрятаны сокровища атамана. А директор музея Владимир Еладченко утверждает, что раньше эти подвалы назывались «погребком Степана Разина» и название это, видимо, не случайно, так как атаман останавливался здесь с богатой добычей после походов в 1667 – 1669 годах на Волгу, Яик и в Персию.
Существует и множество других историй: о припрятанных в катакомбах сокровищах монголо-татар и турков, тайниках офицеров-корниловцев и даже зарытом «общаке» бандитов с Задонского почтового тракта. Между тем, самые ценные на сегодняшний день «ископаемые» были обнаружены в этом районе в 1987 году. В одном из курганов Кобяковского некрополя было обнаружено погребение сарматской