Методика выявления и оценки «скрытых» и «мнимых» активов и обязательств. Применяется для оценки рыночной стоимости организации (бизнеса). А. В. Щепотьев

рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек на создание компании и достижение компанией настоящего положения дел. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости. В результате перед оценщиком встает задача проведения корректировки баланса предприятия. Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия.

      Собственный капитал = Активы – Обязательства.

      Базовой формулой в имущественном (затратном) подходе является:

      Собственный капитал = Активы – Обязательства.

      Данный поход представлен двумя основными методами:

      Методом стоимости скорректированных чистых активов (Методом стоимости чистых активов);

      Методом ликвидационной стоимости.

      Метод стоимости скорректированных чистых активов

      Расчет методом стоимости скорректированных чистых активов включает несколько этапов:

      1. Оценивается недвижимое имущество предприятия по обоснованной рыночной стоимости.

      2. Определяется обоснованная рыночная стоимость машин и оборудования.

      3. Выявляются и оцениваются нематериальные активы.

      4. Определяется рыночная стоимость финансовых вложений, как долгосрочных, так и краткосрочных.

      5. Товарно-материальные запасы переводятся в текущую стоимость.

      6. Оценивается дебиторская задолженность.

      7. Оцениваются расходы будущих периодов.

      8. Обязательства предприятия переводятся в текущую стоимость.

      9. Определяется стоимость собственного капитала путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости суммы активов текущей стоимости всех обязательств.

      Определение обоснованной рыночной стоимости активов предприятия поэлементно:

      земля;

      недвижимость;

      машины и оборудование;

      нематериальные активы;

      финансовые вложения;

      производственные запасы;

      расходы будущих периодов;

      дебиторская задолженность;

      Затем оценщиком определяется поэлементно размер обязательств организации:

      кредиты и займы;

      задолженность поставщикам и подрядчикам;

      иная кредиторская задолженность.

      Стоимость собственного капитала (стоимость компании) определяется путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости суммы активов текущей стоимости всех обязательств.

      Следует отметить, что при определении рыночной стоимости активов компании