В октябре 2002 году был заключен новый договор между Монако и Францией, заменивший договор 1918 года. Согласно договору, даже при отсутствии наследника династии Гримальди княжество останется независимым и суверенным государством и не перейдет под протекторат Франции. Договор подтверждал сложившуюся дружбу двух государств, а также французские гарантии независимости, суверенитета и территориальной целостности княжества, а также обязательство Монако осуществлять свой суверенитет в согласии с интересами Французской республики в различных сферах (экономике, политике, безопасности, обороне). Монако обязалось согласовывать свою внешнюю политику с Францией.
Монако имеет право открывать за рубежом свои дипломатические представительства или же передавать представительство своих интересов Франции.
В новом договоре значительно мягче формулировались возможности изменения порядка престолонаследия и ввода французских войск. В тексте договора было указано, что французские войска могут вступать на территорию Монако только с разрешения князя или по его просьбе (за исключением случаев, когда независимость, суверенитет и территориальная целостность находятся под угрозой, но нормальное функционирование власти прервано). В договоре было также указано, что территория Монако «неотчуждаема».
В этом же году была пересмотрена конституция государства Монако. Этому способствовали оживленные дискуссии в Совете Европы и требование устранить монархию и ввести в стране парламентский режим, включая ответственность правительства перед парламентом. Члены Национального совета страны единогласно отвергли подобные заявления, считая, что они приведут страну к политической дестабилизации, но полномочия законодательного органа были расширены.
Национальный совет (парламент) получил право выдвижения законопроектов и законодательной инициативы, на которые правительство должно в течение шести месяцев дать официальный и мотивированный ответ. Национальный совет может вносить поправки к правительственным решениям и проектам, утверждать введение прямых и косвенных налогов, ратифицировать все международные договоры, изменяющие существующее законодательство, утверждать внебюджетные расходы.
Очередные выборы, проходившие в Монако в феврале 2003 года, расширили состав Национального совета с восемнадцати до двадцати четырех членов. Новшеством явилось и снижение возраста избирателей с 21 до 18 лет, а также введение элементов пропорциональной системы голосования.
Избирательная компания в Национальный совет носила упорный характер, борьба развернулась между