Последний принцип формирования портфеля, который мы рассмотрим в этой части книги, касается соответствия состава портфеля поставленным личным целям.
Вы должны выбирать в портфель инструменты, которые соответствуют срокам достижения ваших целей исходя из соображений ликвидности и вероятности резких провалов в цене.
Ликвидность – возможность быстро продать актив по текущей рыночной цене. Если на продажу актива без существенного отклонения от текущей рыночной цены уходит более нескольких дней, то этот актив не очень ликвидный. Например, на продажу квартиры обычно уходит порядка двух месяцев. Это значит, что недвижимость нельзя считать самым ликвидным активом. Намного лучше ликвидны акции крупнейших российских компаний. К примеру, акции ОАО «Газпром» можно продать за несколько секунд по текущей рыночной цене.
Если вы вкладываете деньги на год, то какие инструменты могут подойти из соображений ликвидности и вероятности потерь?
Вот некоторые примеры:
Банковские депозиты сроком на год. Подходят абсолютно, поскольку срок возврата денег с депозита точно совпадает с планируемым сроком инвестиций. Вероятность потерь при этом практически отсутствует (если сумма вклада в одном банке не превышает 700 000 рублей – это предел возмещения в рамках Системы страхования вкладов).
Акции крупных компаний – с одной стороны, вроде бы подходят, поскольку их можно продать в любой момент. Но, с другой стороны, в случае краткосрочных вложений (в пределах одного года) вероятность получения убытков на рынке акций достаточно высока. А это означает, что в момент, когда вам потребуются деньги, стоимость акций может оказаться ниже, чем вы рассчитывали, и это может поставить под угрозу реализацию вашей цели.
Покупка акций небольших компаний может быть выгодным делом, но только в долгосрочной перспективе. При инвестициях на год о них можно смело забыть из-за низкой ликвидности и резких колебаний цен.
При инвестировании на год не стоит думать о покупке недвижимости. На продажу недвижимости уходит порядка двух месяцев, а при неблагоприятной ситуации на рынке искать покупателя придется до полугода.
Ликвидность вложений в золото сильно зависит от используемого для этого финансового инструмента. Например, операции с золотыми слитками облагаются НДС и по этой причине абсолютно не подходят для краткосрочных вложений. Кроме того, не стоит забывать, что цена золота может иногда падать, причем достаточно сильно.
Ну и совсем неразумной кажется идея вкладывать деньги на год в развитие собственного бизнеса.
В общем, чем