В июне 1970 года группа вернулась в студию «Regent Sound» и приступила к записи своего второго альбома. Сам процесс занял не более трёх-четырёх дней! Изначально альбом даже предполагалось назвать «War Pigs» («Свиньи Войны»), но компания звукозаписи, опасаясь возможных политических осложнений (так как война во Вьетнаме была в самом разгаре) настояла на смене заглавия. В итоге 18 сентября 1970 года (в день смерти Джими Хендрикса) пластинка выйдет под названием «Paranoid». Обложку переделывать было поздно, поэтому в ней сохранена изначальная иллюстративная «фишка»: «Свинья войны» в виде парня в розовом трико со щитом и мечом. На развороте расположено общее фото музыкантов.
Диск почти сразу возглавил британский хит-парад, хотя музыкальная пресса (особенно американская, явно находившаяся под впечатлением игры своих земляков из Grand Funk Railroad) вновь не «врубилась» в концепцию пластинки и отнеслась к ее выходу без энтузиазма. Впоследствии критики отмечали, что заглавный трек во многом «опередил своё время и был ближе к стилистике панк-рока, чем к хэви-металу». О том, насколько случайной оказалась подобная новация, свидетельствует тот факт, что песня «Paranoid» была записана в последний момент, исключительно ради того, чтобы удлинить альбом». Как вспоминал Оззи Осборн в своих мемуарах под названием «Всё, что мне удалось вспомнить», изданной издательством «Эксмо» («Бомбора») в РФ в 2018 году (цитата): «Мы были в студии. Требовалось «добить» альбом 3–4 минутами материала, а его у нас не было. Тони обыгрывал рифф, и все случилось само собой. Мы эту вещь совершенно не готовили. Часами и днями можно пытаться написать классическую вещь, а в конечном итоге – случайно забрасываешь идею и получается так, что песня поднимается до 2 места в чартах»!
Кроме захватывающего дух трека «Paranoid» с этого альбома, на мой взгляд, заслуживает всяческого внимания композиция «Iron Man», которая стала с тех пор одной из популярнейших и часто исполняемых вещей в концертном репертуаре группы. С ее написанием связано несколько историй, которые приводятся, например, в книге «Хэллоуин каждый вечер» Джоэла Макайвера, изданной в РФ торгово-издательским домом «Амфора» в 2016 году. Там говорится о том, что (цитата): «Запись «Paranoid» началась в «Regent Sound», а потом музыканты переместились в гораздо более навороченную студию «Island Studios», открытую в заброшенной церкви в Ноттинг-Хилле, одноименным лейблом Криса Блэкуэлла, где и была придумана гениальная «Paranoid».
Песня «War Pigs», по мнению Билла Уорда является «чертовски тяжёлой». Как говорит Джоэл Макайвер: «По сути, она представляет «эталон тяжести и четкости, задавший новые стандарты написания песен своей структурой, состоящей из прерывистого рифа, поддерживаемого на заднем плане хай-хетами. Сложно преувеличить значение этой песни для развития тяжелой музыки. И вот почему: рок-группы, играющие в одну гитару, вроде Black Sabbath, Deep Purple и Led Zeppelin, совершали прорыв за прорывом в технике звукозаписи, преследуя цель укрепить звук единственной