Компании сектора «Сырье» должны обладать большим количеством материальных и дорогостоящих активов для осуществления своей деятельности (машинное оборудование, помещения, земля и т.д.). Это универсальный факт данного сектора. Наличие материальных активов указывает на том, что компания обладает отличной балансовой стоимостью.
Если так Вам проще понять, то можете представить балансовую стоимость в качестве какой-то «реальной стоимости».
Хороший инвестор должен быть в курсе балансовой стоимости. Почему? Потому что в худшем случае компания станет банкротом, а инвесторы потеряют все вложенные средства. Что произойдет: все активы компании будут проданы (машинное оборудование, помещения, земля, другая собственность), ее долги будут выплачен, а оставшиеся деньги вернутся к инвесторам. Чем больше балансовая стоимость, тем больше денег вернется к инвесторам.
Упрощенный пример: Рыночная стоимость компании равна $10 млрд. Компания владеет оборудованием, фабриками, помещениями и землей общей стоимостью $5 млрд. У нее также имеется задолженность в размере $1 млрд. Если компания обанкротится, акционерам вернут $4 млрд. из их инвестиций ($5 млрд. – $1млрд. = $4 млрд.).
Что это означает для Вас как для акционера? Это значит, что, как и другие акционеры, Вы получите свою долю. Насколько большой будет эта доля зависит от количества акций, которыми Вы владеете (размер принадлежащей Вам части компании). Если Вы владеете 1% компании, то получите $40 млн.
Коэффициент Ц/Б (Цена/Балансовая стоимость)
На сегодняшний день среднее значение коэффициента Ц/Б данного сектора составляет приблизительно 1,9 (август 2022 г.). Соответственно, цена акций в данном сектора в 1,9 раз больше Балансовой стоимость компании. Балансовая стоимость – это бухгалтерский термин, означающий вещи, которые компания может продать при неблагоприятном развитии событий (упрощенное определение, но суть его понятна). 1,9 – достаточно неплохое значение. Например, коэффициент Ц/Б технологического сектора равнялся приблизительно 5 всего месяц назад.
Ниже приведен долгосрочный график коэффициента Ц/Б во всем секторе «Сырье»:
Дивиденды
Средний размер дивидендов в данном секторе на текущий момент составляет 1,8%. Чтобы оставаться в курсе событий и получить самый свежие данные , посетите данный сайт: https://www.gurufocus.com/industry overview.php?sector=Basic-Materials®ion=USA.
Для сравнения большинство компаний индекса S&P 500 получают дивиденды в размере 1-2%.
Коэффициент Ц/П (Цена/Прибыль)
Мы поговорим подробнее о коэффициентах позже, но сейчас хочется Вам вкратце рассказать о следующем: коэффициент Ц/П говорит о том, сколько Вам нужно заплатить сейчас, чтобы получить $1 от прибыли компании.
Вы можете взглянуть на это иначе: Сколько лет понадобится компании, чтобы заработать для Вас деньги, которые Вы использовали для покупки ее акций?
Пример: Акция стоит $100. Одна акция компании приносит прибыль $10 в год. В