Таким образом, при маржинальной торговле риск всегда лежит на инвесторе. Но и практически вся прибыль тоже будет принадлежать ему.
Следовательно, кредитное плечо можно охарактеризовать как мультипликатор, который умножает и риск, и потенциально возможную прибыль.
Суть алгоритмической торговли (Algorithmic trading) – автоматизация рутинных действий, которые трейдер выполняет в случае ручной торговли, либо полная замена трейдера-человека на автономную программу-робота.
Таким образом, решения для алгоритмической торговли делятся на две большие группы:
1) автоматические системы, которые открывают сделки без участия трейдера в рамках заданного алгоритма;
2) методика исполнения крупной заявки на рынке, когда она автоматически делится на части и открывается постепенно по заданным правилам.
В первом значении алгоритмы нужны, чтобы непосредственно получить прибыль за счет автоматического анализа рынка и открытия позиций.
Подобные алгоритмы называют торговыми роботами, или советниками.
Основной формой алгоритмической торговли является HFT-трейдинг (High-Frequency Trading – «высокочастотный алготрейдинг»). Его суть заключается в совершении сделок за доли секунды. Такие системы в качестве основного преимущества используют недоступную «простым смертным» скорость открытия и закрытия позиций.
Бенчмарк – это некий эталон, с которым сравнивается поведение отдельных активов или портфеля в целом.
В роли бенчмарков чаще всего выступают биржевые индексы – наборы рыночных инструментов, объединенных по определенному признаку.
Например, мы собрали портфель акций российских компаний, который за год вырос на 12 % в рублях. Нам кажется, что это неплохо и мы вполне успешные инвесторы, которые уже могут поучать новичков.
Однако если за то же время индекс Московской биржи (IMOEX) вырос, скажем, на 25 %, то это означает, что ваша доходность была на самом деле в 2 раза ниже среднерыночной, поэтому полученный вами результат вряд ли можно считать выдающимся.
В нашем примере мы использовали индекс IMOEX именно в качестве бенчмарка, чтобы сопоставить с ним собственный результат и понять, насколько он соответствует средним показателям и не нужно ли нам что-то изменить в составе портфеля, чтобы попытаться улучшить свои показатели.
Официального определения понятия «голубые фишки» не существует. Сам этот термин пришел на фондовый рынок из казино. Фишки именно этого цвета обладают наибольшей стоимостью при принятии ставок.
Обычно «голубыми фишками» называют компании с высокой капитализацией. Напомню, что под последней понимается произведение количества всех выпущенных компанией акций на цену одной акции, сложившейся в данный момент на бирже.
На Московской бирже есть даже индекс «голубых фишек», куда