Распространение инноваций: предварительные определения
Описание процесса диффузии финансовых инноваций мы начнем с нескольких предложенных Кейном [Kane (1983)] предварительных определений:
1. Изобретение – инновация.
2. Независимая инновация – предписанная инновация.
3. Инновация, предписанная рынком, – инновация, предписанная регуляторами.
Под изобретением следует понимать новую технологическую возможность, тогда как инновация – это использование изобретения для получения прибыли (рис. 2.1). Промежуток от момента изобретения до его использования в инновации принято называть инновационным лагом. Так, персональные компьютеры, долгие годы применявшиеся в самых разных отраслях, только недавно были в полной мере оценены коммерческими банками. Мы до сих пор не знаем, когда в XXI в. банковское дело сможет (да и сможет ли? хотя большинство аналитиков надеются на успех) использовать все потенциальные возможности Интернета.
В настоящее время технологии финансового обслуживания, которые раньше применялись исключительно на оптовом рынке, достигают индивидуального потребителя банковских услуг. Инновационный лаг равен в этом случае времени, необходимому для снижения операционных расходов на использование новых технологий или увеличения объема продаж, позволяющего сделать прибыльными розничные сделки. Поэтому, изучая продукты и услуги оптового рынка, можно предсказать новые технологии розничного рынка.
Вторая пара определений – инновации, стимулированные рынком или законом, и независимые инновации (внедренные без участия рынка или регулирующих органов). Независимая инновация возникает спонтанно, ее можно сравнить с естественными родами, схватками, не вызванными химическими препаратами. Катализаторами независимой инновации могут быть факторы, не согласующиеся на первый взгляд с постулатами рационального знания[20].
Большинство финансовых инноваций объясняется влиянием либо рынка, либо регулирующих органов (третья предпосылка Кейна). Как правило, внедрение инновации обусловлено совместным действием тех и других. В конце 1970-х – начале 1980-х годов новые сберегательные продукты и организации (взаимные фонды денежного рынка – см. табл. 2.1) появились как под действием Правила Q (верхние планки процентных ставок), так и под влиянием обусловленных инфляцией высоких процентных ставок. Стабилизация инфляции в начале 1980-х годов привела к использованию взаимных фондов для открытия инвестиционных и пенсионных счетов. К началу XXI в. необлагаемые налогом счета взаимных фондов имели 50 % американских семей, хотя в конце 1990 г. эта цифра составляла всего 23 %[21].
В настоящее время лишь немногие банковские организации «добровольно»