Сценарий 1: В течение этого 6-месячного периода Оля обнаруживает месторождение нефти под домом. Ценность дома резко поднимается до 10.000.000 шекелей. Однако продавец опции, владелец дома, обязан продать дом Оле за 1.000.000 шекелей. Оля покупает дом за общую стоимость в 1.020.000 шекелей (1.000.000 шекелей за дом плюс 20.000 шекелей – премия за опцию). Она быстро продает этот дом за 10.000.000 шекелей, имеет скромную (для нее) прибыль в 9,980.000 шекелей и счастливо живет еще много лет.
Сценарий 2: Оля обнаруживает свалку токсичных отходов под домом. Теперь ценность дома снижается к нулю, и она не хочет осуществлять свою опцию, чтобы купить дом. В этом случае, Оля потеряет премию в размере 20.000 шекелей, заплаченную за опцию владельцу собственности.
Какая это опция? Правильно. Опция Call. Право, но не обязательство, купить что-то по заранее зафиксированной цене в течение заранее зафиксированного периода времени.
Сейчас мы посмотрим, как то, что мы объясняли, применимо к акциям.
Страхование цены, по которой можно продать акцию
Например: я купил акцию Кока-Кола за $43. Меня ночами беспокоит мысль о падении цены акции и о потере моих денег. Что я могу сделать? Купить страховку. А именно – Put опцию. Сколько стоит же такая страховка?
Возможность продать акцию Кока Колы за $42, действующее до января 2019 (еще два года), стоит $3,45.
На таблицах стоимости опций, опции Call располагаются слева, а опции Put справа.
Стоимость опции называют премией. Премия опции (ее стоимость) определяется множеством факторов, которые включают текущую цену того, что лежит в основании опции; strike price – зафиксированная цена, по которой мы купим или продадим то, что лежит в основе опции; время, оставшееся до истечения; диапазон и скорость колебания (изменения) цены и др.
Покупка опции вместо акции.
А зачем нам покупать акцию Кока-Колы за $43, если мы можем купить опцию, дающую нам право купить акцию за $42 в течение двух лет, до 01.2019?
Стоимость этой опции $3.28, и это максимальный наш убыток, в случае если цена акции обрушится. А с оставшимися деньгами, сделаем что-то полезное.
Использование опций для генерирования ежемесячного дохода.
Можно продавать опции для получения дополнительного дохода.
Некоторые называют эту стратегию – сдавать акцию в аренду. Это не совсем точно. Так как если мы сдаем квартиру в аренду, мы не ожидаем, что ее у нас заберут квартиросъемщики. Здесь же это может случиться.
Для безопасности купим акцию. И продадим Call 50, действующий также до 01.2019 за $0.74. То есть продаем кому-то право купить у нас акцию по заранее зафиксированной цене в течение заранее определенного времени.
С сайта www.yahoo.com
Мы видим, что, продав Call 50 до 01.2019, мы получим 74 цента. Или