Не менее важную роль для инновационного развития играет стимулирование инвестиционной активности, т. е. поддержка тех, кто обеспечивает инновационный сектор необходимыми финансовыми ресурсами, которые являются залогом практической реализации прогрессивных новаторских идей. Понимание важности данного обстоятельства послужило одной из причин появления в российском правовом поле новой формы организации бизнеса, предназначенной для осуществления коллективной инвестиционной деятельности, – инвестиционного товарищества.
Вместе с тем на фоне этих изменений недостаточно проработанными остались некоторые положения бухгалтерского и налогового законодательства. Кроме того, положения законов, регулирующих новые организационно-правовые формы, могут вступать в определенное противоречие с положениями других отраслей российского законодательства. Это не позволяет в полной мере реализовать преимущества ведения бизнеса, заложенные законодателем в той или иной организационно-правовой форме.
Одновременно с этим существенное значение для становления малых инновационных предприятий имеет активность индивидуальных венчурных инвесторов, предоставляющих финансовые средства начинающим предпринимателям напрямую. В ряде стран мира для таких инвесторов, именуемых бизнес-ангелами, создаются особые налоговые условия. Зачастую их деятельность позволяет решить проблему привлечения средств предприятиями, которые в силу слишком малых объемов или стадии формализации бизнес-идеи не входят в сферу интересов венчурных фондов и тем более банков. Нередко бизнес-ангелы не остаются в стороне от развития финансируемого ими бизнеса, а непосредственно участвуют в росте компании, преобразуя свои знания и навыки в финансовый результат. Вместе с коллективными венчурными инвесторами и проектными компаниями бизнес-ангелы образуют особую категорию лиц, которые создают почву для роста инновационной идеи и ее последующей коммерциализации.
В работе обосновывается необходимость и содержатся направления дальнейшего совершенствования российского законодательства исходя из особенностей деятельности данной категории лиц.
Работа состоит из трех глав. В первой главе приводится подробный анализ различных аспектов функционирования хозяйственных партнерств, объединяемых в рамки единого жизненного цикла организации начиная от создания партнерства и заканчивая его ликвидацией, через призму норм законодательства о бухгалтерском учете и налогового законодательства. При необходимости нормативно-правовое регулирование деятельности хозяйственных партнерств анализируется в контексте норм других отраслей российского законодательства. Это позволяет выявить характерные риски функционирования данной организационно-правовой формы, в том числе снижающие ее привлекательность для инвесторов, и сформулировать предложения по совершенствованию нормативно-правового регулирования.
Во второй главе обобщаются результаты ранее проведенных исследований, касающихся применения отдельных положений налогового законодательства в рамках деятельности инвестиционных товариществ, предлагается решение наиболее острых из выявленных проблем. Кроме того, рассматривается вопрос применимости к участникам инвестиционных товариществ предоставляемой российским налоговым законодательством льготы по доходам в виде прироста капитальной стоимости финансовых вложений.
В третьей главе анализируется зарубежный опыт налогового стимулирования деятельности бизнес-ангелов, представлены разработанные по итогам этого анализа направления совершенствования российского налогового законодательства, а также собственно предложения по налоговым льготам для бизнес-ангелов, выработанные с учетом результатов проведенного обсуждения с представителями профессионального сообщества.
1. Хозяйственные партнерства: характерные риски и предложения по совершенствованию нормативноправового регулирования
Федеральный закон от 3 декабря 2011 г. № 380-Ф3 «О хозяйственных партнерствах» вступил в силу 1 июля 2012 г., в связи с чем у заинтересованных лиц появилась практическая возможность использовать новую организационно-правовую форму для образования юридического лица и осуществления своей деятельности. Вместе с тем особенности новой для российской практики организационно-правовой формы могут повлечь риски, связанные с пробелами или противоречиями законодательного и /или подзаконного регулирования.
1.1. Анализ положений Федерального закона «О хозяйственных партнерствах» в контексте норм законодательства о бухгалтерском учете и налогового законодательства
Учреждение партнерства и формирование его складочного капитала
Федеральный закон от 3 декабря 2011 г. № 380-Ф3 «О хозяйственных партнерствах» (далее – Закон № 380-Ф3) определяет, в частности, особенности учреждения партнерства, основными из которых являются следующие:
1) хозяйственное партнерство всегда создается с нуля, т. е. оно не может быть создано путем реорганизации другого юридического лица (ч. 1 ст. 8);
2)