5
Профиль риска – графическое представление риска стратегии.
6
Приведена в гл. 20.
7
Бернстайн П. Против богов: укрощение риска. – М.: Олимп-Бизнес, 2000. С. 327.
8
Арбитражная прибыль – безрисковая прибыль, получаемая от арбитража (арбитражной сделки) путем одновременной покупки и продажи одного и того же актива. Например, трейдер покупает акцию на бирже по 10, имея заказ от клиента на покупку по 11.
9
Длинная позиция колл с ценой исполнения К и короткая позиция пут с ценой исполнения К равны длинной позиции в споте по цене К.
10
Jan – опцион со сроком истечения в январе.
11
Во всех первоначальных примерах премия опционов считается равной 0.
12
Термин «spot» в сделках с валютами аналогичен термину «cash», используемому на рынках акций и облигаций.
13
Термины и обозначения этого параграфа используются в дальнейшем как синонимы. Это позволит неанглоязычным читателям привыкнуть к многообразным стандартам литературы по опционам.
14
Логически правильнее говорить про «точку окупаемости» для купленных опционов и «уровень безубыточности» – для проданных.