Структурно учебник состоит из введения, пяти глав и списка использованной литературы.
Первая глава посвящена организационно-экономическим основам такой экономической категории, как инвестиции.
Раскрыты экономическая сущность, способы финансирования инвестиций, дано понятие инвестиционному климату как институциональному пространству поведения инвестора. Немаловажную роль в инвестиционном процессе страны играют иностранные инвестиции.
Во второй главе представлена сущность инвестиционного поведения субъектов хозяйствования в современной трансформирующейся экономике страны. Раскрыты принципы и инструменты инвестиционного поведения фирмы в системе категорий инвестиционных отношений.
В третьей главе представлены классификация инвестиционных проектов и методы оценки их экономической эффективности. Раскрыто содержание бизнес-планирования инвестиционного проекта как важнейшей функции управления проектами и приведен пример составления финансового плана. Разработан алгоритм формирования инвестиционной стратегии предприятия.
Четвертая глава посвящена анализу инвестиционных рисков и методов управления ими с целью снижения негативных последствий рисковых ситуаций предприятия. Вводится понятие инновационно-инвестиционной деятельности предприятия как основы антикризисного управления и риск-менеджмента инноваций. Разработаны антикризисные инвестиционные стратегии, позволяющие снизить уровень рисков.
Заключительная пятая глава определяет экономическую сущность, жизненный цикл и финансирование инновационной деятельности. Представлена инновационно-инвестиционная деятельность и ее роль в развитии предприятия. Разработана система инвестирования собственных и заемных ресурсов в инновационные проекты предприятия.
Учебник написан по материалам отечественных и зарубежных публикаций, посвященных инвестиционному проектированию и управлению проектами. Все публикации, используемые при написании данного издания, представлены в списке использованной литературы. Авторы благодарны всем, кто оказывал существенную помощь в разработке и подготовке рукописи к изданию.
Глава 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Экономическая сущность и классификация инвестиций
Понятие “инвестиции” в широком смысле трактуется как вложение в будущее. Инвестиции – это любые средства, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего использования и вкладываются в определенное дело; преобразование экономических ресурсов в действующие факторы, обещающее приносить экономическую выгоду или социальные блага. Производители вынуждены вначале приобрести или сами сотворить необходимые ресурсы, осуществить затраты, отвлечь на это средства, чтобы создать факторы производства. Лишь затем они возмещают, компенсируют эти затраты посредством продажи продукта, произведенного с использованием указанных факторов. Следовательно, в экономике неизбежно приходится вначале вкладывать в дело средства, создавать условия, предпосылки протекания производственных процессов и только затем получать желаемый результат.
Такая ситуация обычно имеет место применительно к долговременным вложениям капитала (инвестициям, эффект от которых достигается с запаздыванием по отношению к началу вложения).
Таким образом, инвестициями именуют вложения в основной капитал (основные средства производства), запасы, резервы, а также в другие экономические объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и денежных средств на продолжительное время.
Инвестиции обладают разветвленной структурой. В соответствии с подразделением капитала на физический и денежный формы инвестиций также подразделяются на материально-вещественную и денежную. Инвестиции в материальновещественной форме – это строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудование и машины, направляемые на замену или расширение технического парка, увеличение материальных запасов и другие инвестиционные товары, призванные развивать и приумножать основные средства экономики, ее материально-техническую базу. Инвестиции в денежной форме, как явствует из названия, есть денежный капитал, направляемый на создание материально-вещественных инвестиций, обеспечение выпуска инвестиционных товаров. В отличие от централизованной экономики, где господствовал дефицит инвестиционных товаров и где наличия инвестиций в денежной форме недостаточно для решения проблем расширения