André Engel
Investieren in US-REITs
Real Estate Investment Trusts
Dieses ebook wurde erstellt bei
Inhaltsverzeichnis
7. Auswirkungen der Subprime-Krise 2007/2008
8.7 Investitionen in Waldflächen
8.9 Spezielle Sektoren und Geschäftsmodelle
9. Exchange Trading Funds mit Schwerpunkt REITs
1. Einleitung
Bieten Real Investment Trusts die ideale Möglichkeit das eigene Depot sinnvoll zu ergänzen? Das REITs Nachschlagewerk geht genau dieser zentralen Frage auf den Grund und gibt Ihnen einen umfangreichen Überblick über die Welt der Immobilieninvestments in Form von REITs. Das Buch bietet ihnen auf den kommenden Seiten die Möglichkeit, sich umfangreich über US-REITs und deren Chancen und Risiken zu informieren. Entdecken Sie einige aussichtsreiche Immobiliengesellschaften mit attraktiven Geschäftsmodellen und hohen Dividendenausschüttungen. Seit den 1960er Jahren besteht für Investoren in den USA die Möglichkeit in Real Investment Trusts (REITs) zu investieren. Sie bieten Ihren Anteilseignern somit die Möglichkeit, transparent und breit gestreut, in Immobilien ihr Geld anzulegen. Ein wichtiger Faktor für den Erfolg oder Misserfolg von REITs-Investments ist jedoch die Zinspolitik der Notenbank. Zinserhöhung hin oder her. Mit REITs lassen sich langfristig gesehen beachtliche Renditen erzielen! Doch wie funktionieren REITs nun? Real Investments Trusts investieren das Geld Ihrer Anteilseigner in Immobilien, Hypothekarkrediten und in Beteiligungen in Unternehmen die wiederum in Immobilen investieren. Die Gewinnerzielung erfolgt über die Vermietung und Verpachtung bzw. die Veräußerung von Immobilienobjekten und Grundstücken. In den folgenden Kapiteln wird eingehend auf die Ausstattungsmerkmale von REITs und die verschiedenen Sektoren eingegangen. Dazu wurden einige attraktive Branchenvertreter herausgefiltert, das jeweilige Geschäftsmodell beschrieben und die zukünftigen Aussichten näher beleuchtet. Den Schwerpunkt in diesem Werk bilden amerikanische REITs.
2. Markt
Der amerikanische REIT-Markt ist mit einer dreistelligen Milliardensumme mit Abstand der größte nationale Immobilienmarkt. Allein an den amerikanischen Wertpapierbörsen sind hunderte von REITs gelistet. Gegenwärtig sind es über 200 REITs. Es gibt unterschiedliche Arten von REITs. In Deutschland gibt es gegenwärtig 5 G-REIT. Diese haben insgesamt eine Marktkapitalisierung von ca. 3 Milliarden Euro. International spielt der deutsche REIT-Markt damit eine untergeordnete Rolle. Im Kapitel 7 wird dezidiert auf G-REITs eingegangen. Das weiterhin geringere Zinsniveau und die starke Nachfrage nach Häusern, Eigentumswohnungen und Gewerbeobjekten werden dafür sorgen, dass REITs über einen langfristigen Anlagezeitraum gesehen weiterhin eine attraktive Gesamtrendite erwirtschaften. Unterstützung wird die positive Entwicklung, durch eine wachsende Weltwirtschaft und die steigende Lebenserwartung der Bevölkerung, erfahren.
3. Arten
Rechtlich unterscheidet man in den USA drei Arten von REITS. Equity-REITs, die überwiegend in Immobilien investieren und Ihre Erträge hauptsächlich durch die Vermietung generieren. Mortgage-REITs, die in Immobilienkredite investieren und sog. Hybrid-REITs, die in beide Investmentarten investieren. Mortgage REITs beziehen und erwerben im Gegensatz zu Equity-REITs ausschließlich besicherte Hypothekendarlehen. Daneben vergeben sie selber Immobiliendarlehen an Projektentwickler im Immobiliensektor. Des Weiteren wird unterschieden in die jeweiligen Investitionsobjekte. Neben REITs die in Krankenhäusern und Gesundheitszentren investieren, finden sich eine ganze Reihe spezialisierter REITs. Neben Einzelhandelsobjekten, Regierungs- und Behördengebäuden, Shopping Malls, Outlet-Center oder Freizeitparks und Hotels gibt es eine Vielzahl an weiteren Investitionsobjekten. Zusammenfassend kann man REITs in die Sektoren: Office-REIT, Retail-REIT, Industrial-REIT, Residential-REIT, Lodging-REITs und Mortgage-REITs aufteilen. Zudem gibt es einige Nischensektoren. Die aufgeführten Sektoren und Branchen werden im Kapitel 8 des Buches eingehend erläutert.
4. Merkmale
Real Investment Trusts weisen folgende Merkmale auf. Zu nennen ist Erstens die hohe Ausschüttungsquote. Real Investment Trust sind gesetzlich dazu verpflichtet, 90 % Ihres Gewinns auszuschütten. Zweitens: REITs sind auf Unternehmensebene von der Körperschafts- und Gewerbesteuer befreit. Drittens: REITs können in den USA zwei Rechtsformen aufweisen. Einmal können sie als Trust firmieren oder auch als Corporation. Viertens: wie in der Einleitung bereits beschrieben, ist die Geschäftspolitik auf den