Модели «копула» в управлении валютным риском банка - Г. И. Пеникас
| Автор: | Г. И. Пеникас |
| Издательство: | НОУ «МФПУ «Синергия» |
| Серия: | Прикладная эконометрика. Научные статьи |
| Жанр произведения: | Математика |
| Год издания: | 2010 |
| isbn: |
Объектом исследования в статье является оптимизационная задача, в которой максимизируется ожидаемая доходность от выбранных значений открытых валютных позиций банка при ограничении на размер валютного риска. Целью статьи является сопоставление эффективности двух подходов к решению задачи: подхода, опирающегося на предположение многомерной нормальности логарифмированных доходностей, и подхода, использующего полупараметрический метод восстановления распределения методом копул. Для обоснования выбора копулы и сопоставления результатов применения разных подходов к оптимизации строится ретроспективный прогноз. На основе результатов исследования показано, что применение копул является предпочтительным, поскольку приводит к большему уровню доходности при одинаковом размере валютного риска.