Нефть известна человечеству с древнейших времён. Раскопками на берегу реки Евфрат установлено существование нефтяного промысла за 6—4 тысяч лет до н. э. В то время нефть применяли в качестве топлива, а нефтяные битумы – в строительном и дорожном деле. Нефть известна была и Древнему Египту, где она использовалась для бальзамирования покойников. Плутарх и Диоскорид упоминают о нефти, как о топливе, применявшемся в Древней Греции. Около 2 тысяч лет назад было известно о её залежах в Сураханах около современного города Баку. К XVI в. в России относится сообщение о «горючей воде густе», привезённой с Ухты в Москву при Борисе Годунове. Начиная с 18 в. предпринимались отдельные попытки очищать нефть, однако она использовалась почти до 2-й половины XIX в. в основном в натуральном виде. В 1763 г. М. В. Ломоносов высказал предположение о происхождении нефти из растительных остатков, подвергшихся обугливанию и давлению в земных слоях. Д. И. Менделеев, разделявший вначале представление об органическом происхождении нефти, склонялся к мысли о происхождении её в результате реакций, идущих на больших глубинах, при высоких температурах и давлениях, между углеродистым железом и водой, просачивающейся с поверхности земли. Гипотеза Менделеева о происхождении нефти из неорганического вещества имеет исторический интерес. Работами советского учёного В. И. Вернадского были доказаны исключительная способность организмов, населяющих нашу планету, концентрировать в литосфере огромные запасы углерода и колоссальная роль последнего в геологических процессах. Советский учёный Н. Д. Зелинский показал, что некоторые соединения углерода, входящие в состав животных и растений, при невысокой температуре и соответствующих условиях могут образовывать продукты, вполне сходные с нефтью по химическому составу и физическим свойствам. Советские учёные Т. Л. Гинзбург-Карагачева в водах Биби-Эйбата и Сураханов (Баку) на глубине 2 тысяч метров обнаружили живых бактерий, способствующих восстановлению сульфатов. Это натолкнуло на мыс ль о большой роли микроорганизмов в судьбах погребённого органического вещества и образованной из него нефти. Затем схожие микроорганизмы были обнаружены и в нефтяных месторождениях других стран. Как отрасль нефтепромысловая геология была создана главным образом трудами русских и советских учёных: A.M. Коншина, Д. В. Голубятникова, И. М. Губкина и др. В 1894 г. русским учёным А. М. Коншиным для исчисления будущей добычи нефти из скважин, находящихся в эксплуатации на Балахано-Сабунчино-Рамашинском месторождении (Баку), были выведены кривые постоянного процентного падения, предусматривающие естественное ежегодное понижение дебитов скважин. В США подобные кривые были предложены Р. Арнольдом и Р. Андерсеном в 1908 г. Большое значение в создании нефтепромысловой геологии имели работы И. М. Губкина в 1930 г. по Ново-Грозненскому району, в которых было дано новое представление о геологических основах разработки нефтяных месторождений. В дальнейшем нефтепромысловая геология развивалась советскими учёными С. Н. Щапьгиным, В. М. Николаевым, М. В. Абрамовичем, М. А. Ждановым, М. Ф. Мирчинком и др. Большое значение для развития данной отрасли имели работы в области подземной гидродинамики советских учёных Л. С. Лейбензона, А. П. Крылова и др. В 1934 г. советскими геологами М. Ф. Мирчинком и Я. В. Гавриловым был создан курс «Нефтепромысловая геология».
В задачи отрасли входит: геологическое обслуживание процесса бурения разведочных и эксплуатационных скважин и изучение получаемых при этом данных; распознавание структуры нефтяного (газового) месторождения; изучение физических свойств нефте- или газосодержащих пород – коллекторов нефти; исследование физических и химических свойств нефти, газа и воды на поверхности земли и в условиях их залегания в пластах; рациональная разведка и определение методов разработки нефтяных и газовых месторождений и залежей в зависимости от геологической структуры и режима последних; подсчёт подземных запасов нефти и газа; обслуживание эксплуатации нефтегазоносных пластов; планирование добычи нефти и газа.
Геологическое обслуживание процесса бурения разведочных и эксплуатационных скважин предусматривает наблюдения: за качеством глинистого бурового раствора, за своевременным качественным отбором образцов горных пород, газа, нефти и воды, за производством электрометрических и прочих исследований (электрокаротаж, нейтронный, газовый каротаж и пр.). Каротаж – с французского carottage, исследование горных пород в буровых скважинах электрическими, магнитными, радиоактивными, акустическими и др. методами. Каротаж используется для изучения геологического разреза и выявления полезных ископаемых.
В начале 20-х гг. идет процесс восстановления разрушенных заводов и фабрик. К 1925 г. из 180 предприятий действовало уже 132. Во всех отраслях, за исключением мукомольной, наблюдался рост числа рабочих. К концу 1925 года в губернии вместе с временными рабочими было занято 35 054 человека против 26 130 в 1922 году. В конце 20-х – начале 30-х гг. руководство страны сделало ставку на теорию