Финансовая иррациональность: как психология влияет на рынок. Дания Салихова

ne/>

      Таким образом, пользовательницы соцсети сформировали некий ряд правил “женской математики”:

      ·      если сегодня вы потратили слишком много денег, можете компенсировать это, ничего не купив завтра;

      ·      если планы на вечер отменились, вы заработали деньги;

      ·      если вам не хватает до бесплатной доставки, вы теряете деньги

      На первый взгляд, описанный феномен «женской математики» является чем-то иррациональным и далеким от разумного обращения с финансами. Однако в этой статье мы покажем, что даже инвестору – человеку, который планирует сберегать и приумножать свои средства – необходимо знать об этом феномене и других подобных явлениях. Для объективного анализа мы рассмотрим различные концепции поведенческой экономики, а также обратимся к рассмотрению индикаторов динамики рынка. Кроме того, мы опишем влияние социальных сетей в контексте принятия финансовых решений.

      Как можно объяснить поведение людей в области финансов

      Ни для кого не секрет, что стандартная экономическая теория (RAT – rational actor theory) основана на тезисе, что люди ведут себя рационально и что ВСЯ существующая информация встроена в инвестиционный процесс. Возможно ли такое в реальном мире? Конечно нет.

      На данный момент в поведенческой экономике выделяются следующие направления:

      исследование убеждений (включая восприятие информации и поведение в условиях неопределенности)

      исследование предпочтений (в том числе поведение в условиях риска и социальные предпочтения)

      исследование процесса принятия решений (с фокусом на эвристики и эффекты, влияющие на оценку полезности и выбор)

      Эти исследования касаются трех аспектов человеческой рациональности:

      восприятие информации

      влияние внешних стимулов

      интерпретация информации

      Исследование поведенческих аспектов финансовых решений особенно актуально в контексте современной России, где за последние годы интерес к финансовым инвестициям значительно вырос. Количество брокерских счетов физических лиц увеличилось с 30 млн до 35,5 млн, что свидетельствует о возросшей активности частных инвесторов.

      Ментальный учет

      С позиции поведенческой экономики, женская математика – это не что иное, как ментальный учет. Данное понятие, введенное экономистом и лауреатом Нобелевской премии Ричардом Талером, означает, что люди склонны делить свои деньги на ментальные «корзины», основываясь на субъективных критериях вместо того, чтобы относиться к ним, как к взаимозаменяемому ресурсу.

      Другими словами, вместо одной общей суммы, которую можно тратить на что угодно, у себя в голове индивиды выделяют отдельные счета для разных расходов: на еду, жилье, сбережения или развлечения. Иногда это может мешать нам принимать рациональные решения. Приведу пару примеров:

      

      Деньги на определенную цель. Многие откладывают деньги на конкретную цель и не используют для других нужд, даже если бы это было более рационально.

      Разная ценность денег.

      Люди могут по-разному оценивать одинаковую сумму в разных контекстах. Например, скидка 100 ₽ при покупке товара за 500 ₽ может казаться более значимой, чем та же скидка при покупке товара за 5000 ₽.

      Ловушка невозвратных затрат.

      Если вы уже на что-то потратили деньги в прошлом, это повлияет на ваше решение в будущем.